金融理論與實務(wù)復(fù)習要點

第一章 貨幣與貨幣制度

1、 實物貨幣：是指自然界中存在的某種物品或人們生產(chǎn)的某種商品來充當貨幣。51 2、 銀行券：是銀行發(fā)行的以銀行自身為債務(wù)人的紙質(zhì)票證。53

3、 馬克思貨幣職能描述：價值尺度、流通手段、支付手段、貨幣貯藏、世界貨幣。西方學者：交易媒介、計價單位、價值的貯藏。54 4、 貨幣制度：是指國家對貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織和管理等進行的一系列規(guī)定。56

5、 貨幣制度的構(gòu)成要素：規(guī)定貨幣材料、規(guī)定貨幣單位、規(guī)定流通中貨幣的種類、規(guī)定貨幣的法定支付能力。56

6、 規(guī)定貨幣單位：當貨幣作為計價單位為商品和勞務(wù)標價時，其自身也需要一個可以比較不同貨幣數(shù)量的單位，這就是貨幣單位。56 7、 無限法償：指法律保護取得這種貨幣的能力，不論每次支付的數(shù)額多大，不論屬于何種性質(zhì)的支付，支付的對方均不得拒絕接受。57 8、 有限法償:在一次支付行為中，超過一定的金額，收款人有權(quán)拒絕接受，在法定限額內(nèi)，拒收則不受法律保護。57 9、劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象。59

10、金幣本位制的特點：黃金為法定幣才，金幣為本位貨幣，具有無限法償能力；輔幣、銀行券與金幣同時流通，并可以按面值兌換為金幣；黃金可以自由輸出入國境。59

11、金塊本位制：這是市場上流通的都是銀行券，銀行券規(guī)定有法定含金量，但銀行券智能達到一定數(shù)量后才能兌換成金塊（了解）59。 12、金匯兌本位制又稱虛金本位制，市場中流通的都是銀行券，銀行券規(guī)定 有法定含金量，銀行券不能再國內(nèi)兌換黃金（了解）59。

13、不兌現(xiàn)信用貨幣制度特點：一是流通中的貨幣都是信用貨幣、二是信用貨幣都是通過金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動投入到流通中去的、三是國家通過中央銀行的貨幣政策操作對信用貨幣的數(shù)量和結(jié)構(gòu)進行調(diào)整。60

14我國的人民幣制度主要內(nèi)容：一人民幣是我國的法定貨幣、二人民幣不規(guī)定含金量，是不兌現(xiàn)的信用貨幣、三2005年7月21日，我國開始實行市場供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)有管理的浮動匯率制。61

15、布雷頓森林體系的缺陷及崩潰：一 雙掛鉤使美元處于兩難的狀況，為了保證美元與黃金之間的固定比價和可可以自由兌換，美國應(yīng)控制美元向境外輸出而美元替代黃金成為國際儲備貨幣的地位又使其他國家需要大量美元這兩者是矛盾的。二 為了滿足各國經(jīng)濟發(fā)展需要，美元供應(yīng)不斷增加，這使美元同黃金的兌換性難以維持這種難題被成為特里芬難題。20世紀60年代德國、日本的經(jīng)濟開始迅速發(fā)展突破美國對世界經(jīng)濟的霸主地位，美國外匯收支出現(xiàn)大量逆差，黃金儲備外流。市場出現(xiàn)用美元向美國擠兌黃金的現(xiàn)象，美元危機不斷。1974年4月1日，貨幣與黃金完全脫鉤，以美元為中心的布雷頓森林體系徹底崩潰。63

16、牙買加體系核心內(nèi)容：一、將已形成的浮動匯率和浮動匯率制度合法化；二、黃金非貨幣化；三、國際儲備貨幣多元化；四、國際收支調(diào)節(jié)形式多樣化。63

17、區(qū)域貨幣一體化：一定區(qū)域內(nèi)的國家和地區(qū)通過協(xié)調(diào)形成一個貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建一家主要銀行來發(fā)行和管理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣。63 第二章 信用

18、經(jīng)濟范疇中的信用是指以償還本金和支付利息為條件的借貸行為。67 19、經(jīng)濟范疇信用與道德范疇信用的聯(lián)系與區(qū)別：道德范疇信用是經(jīng)濟范疇信用的支撐與基礎(chǔ)、最大區(qū)別是道德范疇信用的非強制性經(jīng)濟范疇信用的強制性。67

20、五部門經(jīng)濟中的信用關(guān)系：個人部門（是貨幣資金的主要貸出者）、非金融部門（是貨幣資金的主要需求者）、政府部門（凈需求者）、金融部門、國外部門。69

21、直接融資：如果貨幣資金供求雙方通過一定的信用工具直接實現(xiàn)貨幣資金的互通有無即直接融資。69 22、簡介融資：貨幣資金供求雙方通過金融機構(gòu)間實現(xiàn)貨幣資金互通有無即間接融資。69

23、直接融資與間接融資各自優(yōu)缺點：直接融資優(yōu)點：1、引導(dǎo)資金合理流動，實現(xiàn)資金合理配置；2、加強資金提供者對需求者的關(guān)注，提高資金使用效益；3、有利于資金需求者籌集到穩(wěn)定可長期使用的資金；4、沒有金融機構(gòu)從中獲利，因此成本較低。缺點：1、便利度及成本受金融市場發(fā)達程度影響；2、風險要高于簡介融資。

間接融資：優(yōu)點：1、靈活便利；2、分散投資，安全性高；3、具有規(guī)模經(jīng)濟。缺點：1、減少了資金供給這對資金的關(guān)注和籌資者的壓力；2、增加了資金需求者的籌資成本，減少了資金供給者的收益。70

24、信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟運行中的積極作用：1、調(diào)劑貨幣資金余缺，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置；2、動員閑置資金，推動經(jīng)濟增長。71 25、信用風險:指債務(wù)人因各種原因未能及時、足額償還債務(wù)本息而出現(xiàn)違約的可能性。71

26、按信用參與主體可將信用分為：商業(yè)信用（是指工商企業(yè)間以賒銷、預(yù)付貨款等形式相互提供信用）、銀行信用（銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)提供間接信用）、國家信用（以政府作為債權(quán)人或債務(wù)人的信用）、消費信用（指工商企業(yè)、銀行和其他金融機構(gòu)向消費者個人提供的，用于其消費支付的一種信用形式）。72

27、商業(yè)信用的局限性：首先商業(yè)信用在規(guī)模上存在局限性，其次在信用存在的方向上存在局限性，再商業(yè)性用存在期限上的局限性。73

28、商業(yè)票據(jù)：是指在商業(yè)信用中被廣泛使用的表面買賣雙方債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證。商業(yè)票據(jù)的基本特征包括：1、是一種有價票證，以一定的貨幣金額表現(xiàn)其價值；2、具有法定的式樣和內(nèi)容；3、是一種無因票證；4、可以流通轉(zhuǎn)讓。73

29、商業(yè)匯票是一種命令式票據(jù)，通常由信用活動中賣方對買方或買方委托的付款銀行簽發(fā)，要求買方在規(guī)定的日期內(nèi)支付貨款。74 30、商業(yè)本票:商業(yè)本票是一種承諾是票據(jù)，通常由債務(wù)人簽發(fā)給債權(quán)人承諾在一定時期內(nèi)支付貨款的債務(wù)證書。74 31、背書：背書是指票據(jù)持有人在轉(zhuǎn)讓票據(jù)時，要在票據(jù)背面簽章并作日期記載，表明對票據(jù)的轉(zhuǎn)讓負責。74 32、銀行信用：是指銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的間接信用。76

33、銀行信用的特點：第一、銀行信用的資金來源于社會各部門暫時閑置的資金，銀行吸收存款發(fā)放貸款發(fā)揮中介的只能；第二、銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的，具有廣泛的授信對象；第三、銀行提供的信用貸款方式具有相對靈活性。76

34、銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系：1、銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的；2、銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性；3、銀行信用的出現(xiàn)進一步促進商業(yè)信用的發(fā)展。76

35、國家信用：國家信用是指以政府作為債權(quán)人或債務(wù)人的信用。77 36、國家信用工具包括中央政府債券、地方政府債券、政府擔保債券。

中央政府債券亦稱國債，是一國中央政府為了彌補財政赤字或籌集建設(shè)資金而發(fā)行的債券。 地方政府債券地方政府發(fā)行的債券也被稱為市政債券。

政府擔保債券是指由政府作為擔保人而由其他主體發(fā)行的債券。信用僅次于中央政府債券。78

37、消費信用：消費信用是指工商企業(yè)、銀行或其他金融機構(gòu)向消費者個人提供的，用于其消費支出的信用。79 賒銷、分期付款、消費信貸是消費信用的典型形式。

賒銷是工商企業(yè)對消費者個人以商品賒銷的方式提供的短期信用。

分期付款是指消費者購買商品時只需付一部分貨款，然后按合同條款分期支付其余貨款和利息。 消費信貸是指銀行及其他金融機構(gòu)采用信用放款或抵押放款對消費者個人發(fā)放的貸款。

38、消費信用的作用：1、有利于消費品的生產(chǎn)與銷售；2、提升了消費者的生活質(zhì)量及其效用總水平；3、有利于新技術(shù)、新產(chǎn)品的推銷以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代。但也有不利影響：1、消費信用的過度發(fā)展會掩蓋消費品的供求矛盾；2、過度負債，會使消費者負擔過重，影響經(jīng)濟生活的安全。81 1995年廣東發(fā)展銀行發(fā)行了第一張真意義上符合國際標準的信用卡。 第三章 利息與利率

39、時間價值：是指同等金額的貨幣其現(xiàn)在的價值要大于其未來的價值，利息是貨幣時間價值的體現(xiàn)。85 40、基準利率：是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。89 41、無風險利率：是指這種利率僅反映貨幣的時間價值。89

42、市場利率：有貨幣供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率。90 43、官定利率：是指由有金融管理部門或中央銀行確定的利率。90 44、行業(yè)利率：是指由銀行公會等為了維護公平競爭所確定的利率。90

45、固定利率：是指整個借貸期內(nèi)不隨市場上貨幣資金供求關(guān)系的變化而調(diào)整的利率。90 46、浮動利率：是指整個借貸期內(nèi)隨市場上貨幣資金的供求關(guān)系的變化而調(diào)整的利率。90

47、實際利率：是指在物價不變而從貨幣的實際購買力不變條件下的利率。名義利率則包含了通貨膨脹因素。名義利率等于實際利率加物價水平變動率。90 48、影響利率變化的其他因素：1、風險因素；2、通貨膨脹因素；3、利率管制因素。92

49、利率在微觀經(jīng)濟活動中的作用：1、利率的變化影響個人收入在消費和儲蓄直接分配；2、利率的變化影響金融資產(chǎn)的價格；3、利率的變化影響企業(yè)的投資決策和經(jīng)營管理；93

50、利率在宏觀經(jīng)濟活動中的作用：一般來說分為兩種情況，分別是經(jīng)濟蕭條期和經(jīng)濟高漲期；在經(jīng)濟蕭條期中央銀行會通過貨幣政策操作引導(dǎo)利率走低，促進消費和投資，以拉動經(jīng)濟增長；在經(jīng)濟高漲期，中央銀行會通過貨幣政策促使利率提高，進而降低消費和投資，抑制經(jīng)濟過熱。94

51、利率發(fā)揮作用的條件：第一、微觀經(jīng)濟主體對利率的變動比較敏感；第二、市場上資金供求狀況決定利率的水平升降；第三、建立一個合理聯(lián)動的利率結(jié)構(gòu)體系。94

52、我國利率市場化改革的基本設(shè)想：建立以市場資金供求為基礎(chǔ)，以中央銀行基準利率調(diào)控為核心，由市場資金供求決定各種利率水平的市場利率體系和市場利率管理體系。95 第四章 匯率和匯率制度

53、外匯：外匯的靜態(tài)含義是指一切以外國貨幣表示的資產(chǎn)。

54、自由外匯：是指無需貨幣發(fā)行國貨幣管理當局的批準就可以隨時自由兌換成其他國家的貨幣或者向第三國辦理支付的外匯。美元、日元、歐元、瑞士法郎、港元都是自由外匯。100

55、非自由外匯：指不經(jīng)貨幣發(fā)行國貨幣管理當局的批準，不能自由兌換成其他國家的貨幣或?qū)Φ谌龂M行支付的外匯。100 56、即期外匯：又稱現(xiàn)匯，是指在外匯買賣成交后的2各營業(yè)日內(nèi)進行交割的外匯。100 57、遠期外匯：又稱期匯，是指按遠期外匯合同約定的日期在未來交割的外匯。100 58、匯率：是指一國貨幣折算成另一國貨幣的比率。101

59、直接標價法：是指以一定單位的外國貨幣為標準，折算成若干單位的本國貨幣來表示匯率。101 60、間接標價法：是指以一定單位的本國貨幣為標準，折算成若干單位的外國貨幣來表示匯率。102

61、基準匯率：各國選擇一種或幾種外國貨幣作為關(guān)鍵貨幣，制定各關(guān)鍵貨幣與本國貨幣的兌換比率，這個匯率即被成為基準匯率。101 62、套算匯率：根據(jù)本國基準匯率套算出本國貨幣對國際金融市場上其他貨幣的匯率。101

63、影響匯率變動的主要因素：1、通貨膨脹；2、經(jīng)濟增長；3、國際收支；4、利率；5、心理預(yù)期；6、政府干預(yù)。106

64、匯率的作用：第一、匯率對進出口貿(mào)易的影響；第二、匯率對資本流動的影響；第三、匯率對物價水平的影響；第四、匯率對資產(chǎn)選擇的影響。108 65、匯率制度：指一國貨幣當局對本國匯率變動的基本方式所做的安排或規(guī)定。111

66、固定匯率制：指兩國貨幣的匯率基本穩(wěn)定，匯率波動幅度被限制在很小的范圍內(nèi)。111 67、浮動匯率制：匯率由外匯市場的供求狀況自發(fā)決定的一種該匯率制度。111

68、自由浮動：又稱清潔浮動，指貨幣當局不對外匯市場進行任何干預(yù)，完全有外匯市場供求決定本國匯率的漲落。111 69、管理浮動：又稱骯臟浮動，指貨幣當局按照本國經(jīng)歷利益的需要，干預(yù)外匯市場，是匯率朝有利于本國的方向浮動。 70、2005年7月21日我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制。115 第五章 金融市場概述

71、金融市場：金融市場是指資金供求雙方借助進行貨幣資金融通與配置的市場。118 72、金融市場的構(gòu)成要素：市場參與主體、金融工具、交易價格、交易的組織方式。119

73、金融工具的特征：1、期限性；2、流動性；流動性是指金融工具變現(xiàn)的能力。3、風險性；指購買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失的大小。4、收益性；金融工具能夠為持有者帶來收益的特性。119

74、債券：是指政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會借債籌措資金時，向投資者出具的、承諾按約定的條件支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。121

75、政府債券：是指由中央政府或地方政府發(fā)行的債券。121 76、金融債券：是指由銀行或非銀行金融機構(gòu)發(fā)行的債券。121 77、公司債券：是指公司企業(yè)為了籌資發(fā)行的債券。121

77、債券按抵押擔保情況分為信用債券和抵押債券。按內(nèi)含選擇權(quán)分為可轉(zhuǎn)換債券、可贖回債券、償還基金債券和帶認股權(quán)證的債券。 可轉(zhuǎn)換債券是指債券持有人在一定期限內(nèi)按預(yù)先確定的比例將債券可以轉(zhuǎn)換為該公司普通股的選擇權(quán)。 可贖回債券是指發(fā)行公司被允許在債券到期日之前以事先確定的價格和方式贖回部分或全部債券。 償還基金債券是指發(fā)行公司每年從盈利中提取部分資金從債券持有人手中購回一定數(shù)量債券。 帶認股權(quán)證的債券是指公司債券可以把認股權(quán)證作為合同一部分附帶發(fā)行。122

78、股票：是股份有限公司在籌集資本時向出資人發(fā)行的，用以證明其股東身份和權(quán)益的一種所有權(quán)憑證。122 79、優(yōu)先股與普通股的區(qū)別：1、有限股具有兩種有限權(quán)：優(yōu)先分配權(quán)（分配股息時優(yōu)先股股東分配優(yōu)先）、優(yōu)先求償權(quán)（公司破產(chǎn)優(yōu)先股清償在先）2、與普通股相比優(yōu)先股的股東沒有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)，優(yōu)先股股息固定，與經(jīng)營狀況無關(guān)，優(yōu)先股風險小于普通股，收益率也小于普通股。123

80、債券與股票的區(qū)別： 1、股票沒有償還期限而債券有償還期限；2、股東從公司的稅后利潤中分享股息和紅利，債券持有者從公司的稅前利潤中得到固定利息收入；3、當公司破產(chǎn)時，債券持有人優(yōu)先取得公司財產(chǎn)的權(quán)利其次是股東；4、普通股股東有參與公司決策的權(quán)利，而債券持有人沒有此權(quán)利；5、股票價格波動大于債券價格波動，股票風險大于債券風險；6、在選擇權(quán)方面，股票表現(xiàn)為可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和可贖回優(yōu)先股，而債券則更為普遍。124

81、現(xiàn)貨市場：也成即期交易市場指交易雙方達成交易后在1到3個工作日內(nèi)進行交割的市場。期貨交易市場則是指交易雙方達成交易后不立即交割而是在一定的時間后交割。126

82、金融市場的功能：金融市場作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，在整個國民經(jīng)濟運行中發(fā)揮著重要的功能。 一、資金聚集與資金配置功能

1、金融市場為貨幣資金盈余者提供了多種可供選擇的金融工具，實現(xiàn)了資金的聚集。

2、金融市場中的各種金融工具價格的波動將引導(dǎo)資金流向最具有發(fā)展?jié)摿?，能夠為投資者帶來最大利益的部門和企業(yè)，從而實現(xiàn)資源最優(yōu)配置。 二、分散風險和風險轉(zhuǎn)移功能 三、對宏觀經(jīng)濟的反映和調(diào)控功能

金融市場，尤其是股票市場通常被稱為國民經(jīng)濟的晴雨表。127 第六章 貨幣市場

83、貨幣市場的特點：1、交易期限短；2、流動性強；3、安全性高；4、交易額大。130

84、貨幣市場：貨幣市場是指以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介進行短期資金融通的市場。130

85、貨幣市場的功能：1、它是政府、企業(yè)調(diào)劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場；2、它是商業(yè)銀行等金融機構(gòu)進行流動性管理的市場；3、它是一國中央銀行進行宏觀調(diào)控的場所；4、它是市場基準利率生成的場所。131

86、同業(yè)拆借市場：是金融機構(gòu)同業(yè)間進行短期資金融通的市場。參與主體僅限于金融機構(gòu)。132

87、回購協(xié)議：證券持有人在賣出一定數(shù)量證券同時，與證券買入方簽訂協(xié)議，雙方約定在未來某一時期由證券的出售方按約定的價格再將其出售的證券如數(shù)贖回。 135

88、逆回購協(xié)議：證券的買入方在獲得證券的同時，與證券的賣出方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來某一日期有證券的買入方按約定的價格再將其購入的證券如數(shù)返還。 14天內(nèi)最長見。135

89、政府發(fā)行國庫券的主要目的有兩個：第一、為了融通短期資金，調(diào)節(jié)財政年度收支的暫時不平衡，彌補年度財政赤字；第二、調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的功能。138 90、貨幣市場基金；是集合眾多小投資者的資金投資于貨幣市場工具的基金。140

91、商業(yè)票據(jù)：是一種有企業(yè)開具，無擔保、可流通、期限短的債務(wù)性融資本票。不超過270。天。141,P73

92、中央銀行票據(jù)是中央銀行向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，其實質(zhì)是中央銀行券，是進行貨幣政策操作的重要手段。144

93、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場:CD，是商業(yè)銀行發(fā)行的具有固定面額、固定期限、可流通轉(zhuǎn)讓的大額存款憑證。與普通存款相比，它存單面額大、存單不記名、存單的二級市場非常發(fā)達。最短14天，最典型的是1個月到4個月。145 第七章 資本市場

94、資本市場：資本市場是指以期限在1年以上的金融工具為媒介進行中長期資金融通的市場。149 95、債券的發(fā)行：評價發(fā)行、折價發(fā)行、溢價發(fā)行（按價格）；公募發(fā)行、私募發(fā)行（按發(fā)行方式）。公募發(fā)行由承銷商組織承銷團將債券發(fā)給不特定的投資者的發(fā)行方式。特點：面向公眾、發(fā)行面廣、投資者眾多、籌集資金量大，債權(quán)分散。私募發(fā)行又稱定向發(fā)行或私下發(fā)行，即面向少數(shù)特定投資者發(fā)行債券。私募發(fā)行手續(xù)簡單、發(fā)行時間短、效率高，對投資者有利。150

96、債券投資風險：利率風險、價格變動風險、通貨膨脹風險、違約風險、流動性風險、匯率風險。154 97、債券信用評級：一、信用評級方便投資者投資決策；二、減少信譽高的發(fā)行人籌資成本。155

98、老股東公司增發(fā)股票，還可以采取優(yōu)先認股權(quán)方式，也成配股，它給予現(xiàn)有股東已低于市場價值的價格優(yōu)先購買一部分新發(fā)型的股票。157 99、公開發(fā)行股票的運作程序：

1、選擇承銷商。投資銀行一般充當這個角色。

2、準備招股說明。招股說明是股份公司發(fā)行股票計劃的書面說明。 3、發(fā)行定價。是發(fā)行股票的一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)。 4、認購與銷售股票。157

100、股票的交易市場一般包括證券交易所市場和場外交易市場。做市商交易制度和競價交易制度是證券交易所采取的兩種個基本交易制度。我國所實行的是競價交易制度。

做市商交易制度也成報價驅(qū)動制，是指證券交易的價格均由市商給出，證券買賣雙方并不直接成交，而是向市商買進或賣出證券。

競價交易制度也稱委托交易制度，買賣雙方直接進行交易或?qū)⑽杏筛髯越?jīng)紀商送到交易中心，由交易中心撮合成交。競價交易制度又有集合競價制度和連續(xù)競價制度。集合成交的成交價的確定原則是最大交易量原則。158

101、評價股票價值最常用的方法是現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和市盈率估值法。市盈率等于每股價值除每股盈利。如果一直股票的市盈率太高，可能意味該股票價格高于其價值，應(yīng)該賣出；若市盈率過低，可能價值被低估，應(yīng)該買入。159. 102、股票交易方式：現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權(quán)交易和信用交易。160

現(xiàn)貨交易是指股票買賣成交以后，交易雙方在1至3個工作日內(nèi)辦理交割手續(xù)的交易方式。

期貨交易是指雙方成交以后并不馬上交割，而是在規(guī)定的時間內(nèi)交割，買方付款，賣方交付股票。161

103、證券投資基金的特點：1、組合投資，分散風險；2、集中管理，專業(yè)理財；3、利益共享、風險共擔。172 104、證券投資基金的分類：

根據(jù)組織形態(tài)和法律地位的不同，可分為契約型基金和公司型基金。 根據(jù)投資運作和變現(xiàn)方式的不同，可分為封閉式基金和開放式基金。 根據(jù)投資目標的不同，可分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金。

根據(jù)投資對象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、專門基金、衍生基金、對沖基金、套利基金。 根據(jù)地域不同可分為國內(nèi)基金、國家基金、區(qū)域基金和國際基金。173

105、其他基金類型有：1、指數(shù)型基金與ETF，指數(shù)型基金是股票型基金中的一種特殊品種基金，是指以目標指數(shù)中的成分股為投資對象，目的是取得與指數(shù)同步收益的基金，指數(shù)基金的目標是獲取大體上相當于市場平均水平的投資回報。ETF是指數(shù)型基金中的一個品種，交易所交易基金，國內(nèi)譯為交易型開放式指數(shù)基金，與普通指數(shù)基金的區(qū)別在于ETF是在交易所上市交易，交易手續(xù)與股票完全相同。 2、LOF與FOF

LOF是上市型開放式基金，它是開放式基金中的一個類型，該類型的基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。

FOF是基金中的基金，是金融機構(gòu)推出的一種理財組合產(chǎn)品，它投資于各種不同類型的基金，并根據(jù)市場波動情況及時調(diào)整和優(yōu)化基金組合，力爭使基金組合能達到一個有效的配置。174

106、基金凈值也成基金資產(chǎn)凈值，是指某一時點上基金資產(chǎn)的總市值扣除負債后的余額，代表了基金持有人的權(quán)益。175 107、基金單位凈值又稱基金份額凈值，即基金單位資產(chǎn)凈值。175

108、開放式基金認購是指投資者在基金募集期內(nèi)購買一定的基金份額。除基金單位凈值。176

109、開放式基金的申購是指投資者在基金募集期結(jié)束后購買基金份額的行為。除申購日基金單位凈值。176 110、開放式基金贖回是指投資者把手中持有的基金份額按規(guī)定的價格賣給基金管理人并收回現(xiàn)金的過程。177 第八章 金融衍生工具市場

111、金融衍生工具：又稱金融衍生產(chǎn)品，是指在一定的基礎(chǔ)性金融工具的及出廠派生出來的金融工具。衍生工具有金融遠期、金融期貨、金融期權(quán)和互換。179

112、金融衍生工具的特點：一、價值受制于基礎(chǔ)性金融工具（基礎(chǔ)性金融工具包括貨幣、債務(wù)工具、股權(quán)工具）；二、具有高杠桿性和高風險性；三、構(gòu)造復(fù)雜，設(shè)計靈活。179

113、金融衍生工具的市場功能：一、價格發(fā)現(xiàn)功能；二、套期保值功能；三、投機獲利功能。

套期保值是金融衍生工具市場上最早具有的基本功能。是指交易者為了配合現(xiàn)貨市場的交易，而在期貨等金融衍生工具市場上進行與現(xiàn)貨市場方向相反的交易，以便達到轉(zhuǎn)移、規(guī)避價格變動風險的交易。180

114、金融遠期合約：是指交易雙方約定在未來某一個確定的時間，按照某一確定的價格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。183 115、金融遠期合約的特點：1、是一種非標準化的合約；2、在場外交易；3、違約風險較高；4、流動性差。183 116、金融遠期合約的種類主要有：遠期利率協(xié)議、遠期外匯合約。

遠期利率協(xié)議是交易雙方承諾在某一特定時期內(nèi)按雙方協(xié)議利率借貸一筆確定金額的名義本金的協(xié)議。遠期利率協(xié)議的主要功能是通過固定將來實際支付的利率而避免了利率變動的風險。184.

117、金融期貨市場：是指交易雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的某種金融工具的標準化合約。186

118、金融期貨合約的特點：1、金融期貨合約都是在交易所內(nèi)進行交易，交易雙方不知金額接觸。2、流動性強；3、金融期貨交易采取盯市原則，每天進行交易。186

119、金融期貨合約與金融遠期合約的區(qū)別：

1、金融遠期合約標準化程度低，金融期貨合約是標準化合約。2、金融遠期合約流動性較弱，金融期貨合約流動性強；3、金融遠期合約沒有固定交易場所，金融期貨合約在交易所內(nèi)交易；4、金融遠期合約違約風險高，金融期貨合約違約風險低；5、金融遠期合約交易價格由交易雙方直接談判確定，金融期貨合約交易價格由雙方公開競價確定；6、金融遠期合約到期結(jié)算，金融期貨合約大部分平倉；7、金融遠期合約是是以買賣雙方的信用作為履約保證，金融期貨是由交易所提供擔保。187

120、金融期貨市場的交易原則：1、交易品種為規(guī)范的、標準化的期貨合約；2、交易實行保證金制度；3、交易實行盯市制度；4、交易實行價格限制制度；5、交易實行強行平倉制度。189

121、金融期貨合約的種類：外匯期貨、利率期貨、股價指數(shù)期貨、股票期貨。189

外匯期貨又稱貨幣期貨，是以外匯為標的物的期貨合約，是金融市場上最早出現(xiàn)的品種。189

利率期貨的標的物是一定數(shù)量的與利率相關(guān)的某種金融工具，即各種固定利率的有價證券，主要是規(guī)避利率風險而產(chǎn)生的。190 股票價格指數(shù)期貨是以股票價格指數(shù)作為標的物的期貨交易。

122、金融期權(quán)市場：金融期權(quán)是指賦予購買方在規(guī)定的期限內(nèi)按買賣雙方約定的價格購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。期權(quán)購買方須向出售房付一定的費用，稱為期權(quán)費或期權(quán)價格。192

123、期權(quán)費是指期權(quán)買方為獲得合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費用。192

124、金融期權(quán)合約與金融期貨合約的區(qū)別：1、金融期權(quán)合約既有標準化的也有非標準化的，金融期貨合約都是標準化的。2、金融期權(quán)交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是不平等的，金融期貨合約雙方的權(quán)利和義務(wù)是平等的；3、金融期權(quán)合約的買方損失有限，盈利無限，金融期權(quán)交易雙方盈虧風險都是無限的；4、金融期權(quán)中合約買方不用交納保證金，合約賣方需要交納保證金，金融期貨合約的交易雙方都需要交納保證金；5、金融期權(quán)是到期結(jié)算，金融期權(quán)合約每日結(jié)算。194

125、金融互換是比較優(yōu)勢理論在金融領(lǐng)域最生動的運用。滿足以下兩個條件就可以進行互換：1、雙方對對方的資產(chǎn)或負債均由需求；2、雙方在兩種資產(chǎn)或負債上存在比較優(yōu)勢。195

126、利率互換是指交易雙方對兩筆幣種與金額相同，期限一樣但付息方法不同的資金進行互相交換利率的一種預(yù)約業(yè)務(wù)。195

127、貨幣互換：是指交易雙方相互交換金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣幣種不同的兩筆資金及其利息的業(yè)務(wù)。196 第九章 金融機構(gòu)體系

128、金融機構(gòu)是指從事金融活動的組織，也被稱為金融中介或金融中介機構(gòu)。198 129、金融機構(gòu)與一般經(jīng)濟組織的共性及特殊性：

共性：有一定自由資本，向社會提供特定的商品和服務(wù)，必須依法經(jīng)營、獨立核算、自負盈虧、照章納稅。

特殊性：1、經(jīng)營對象與經(jīng)營內(nèi)容的特殊性；2、經(jīng)營關(guān)系與經(jīng)營原則的特殊性；3、經(jīng)營風險及影響程度的特殊性。198 130、按性質(zhì)和功能分為管理性金融機構(gòu)、商業(yè)性金融機構(gòu)、政策性金融機構(gòu)。 管理型金融機構(gòu)是在一個國家或地區(qū)有金融管理監(jiān)督職能的機構(gòu)。

商業(yè)性金融機構(gòu)是指以經(jīng)營存放款、證券交易與發(fā)行、資金管理等一種或多種業(yè)務(wù)，主要目標是追求利潤。 政策性金融機構(gòu)主要是貫徹落實政府的經(jīng)濟政策。

按業(yè)務(wù)內(nèi)容分為銀行類金融機構(gòu)和非銀行類金融機構(gòu)。199 131、金融機構(gòu)的功能： 一、提供支付結(jié)算服務(wù)；

二、促進資金融通（資金從盈余單位向赤字單位流動與轉(zhuǎn)讓就是資金融通）； 三、降低交易成本；

四、提供金融服務(wù)便利； 五、改善信息不對稱性； 六、轉(zhuǎn)移與管理風險。200

132、中國金融機構(gòu)體系的建立與發(fā)展： 一、1948年至1953年初步形成階段

二、1953年至1978年大統(tǒng)一的金融機構(gòu)體系

三、1979年至1983年初步改革和突破大統(tǒng)一的金融機構(gòu)體系 四、1983年至1993年多樣化的金融機構(gòu)體系初具規(guī)模

五、1994年至今建設(shè)和完善社會主義市場金融機構(gòu)體系階段202

133、中國人民銀行：中國人民銀行是我國的中央銀行，專門制定和實施貨幣政策、統(tǒng)一管理金融活動并代表政府協(xié)調(diào)對外金融關(guān)系的金融管理機構(gòu)。中央銀行發(fā)揮中發(fā)行的銀行、銀行的銀行和國家的銀行的只能。204

134、政策性銀行是指由政府發(fā)起或出資建立，按照國家宏觀政策要求在限定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域從事銀行業(yè)務(wù)的政策性金融機構(gòu)。208 135、信用合作機構(gòu)：是一種群眾性合作制金融組織。有城市信用合作社和農(nóng)村信用合作社。210

136、金融資產(chǎn)管理公司：金融資產(chǎn)管理公司是在特定時期，政府為了解決不良資產(chǎn)，有政府出資專門收購集中處置銀行也不良資產(chǎn)的機構(gòu)。210

設(shè)置金融資產(chǎn)管理公司的目的有三個。第一、改善四家國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債狀況；第二、實現(xiàn)不良貸款價值回收最大化；第三、支持國有大中型虧損企業(yè)擺脫困境。210

137、信托投資公司：是以受托人身份專門從事信托業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，其基本特征是受人之托、代人理財。210

138、財務(wù)公司：我國財務(wù)公司是有大型企業(yè)集團成員單位出資建設(shè)，以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的，為企業(yè)集團成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。211

139、金融租賃公司：是以金融租賃業(yè)務(wù)為其主要業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。212

140、汽車租賃公司：汽車租賃公司是在我國加入世界貿(mào)易組織后，為履行開放汽車消費信貸的承諾而新設(shè)立的一類非銀行金融機構(gòu)。212 141、證券交易所是專門提供買賣證券的設(shè)施和交易的場所。213

142、保險公司：是收取保費并承擔風險補償責任，擁有專業(yè)風險管理技術(shù)的金融機構(gòu)組織。213

143、國際貨幣基金組織：是為協(xié)調(diào)國際間貨幣政策和金融關(guān)系，加強貨幣合作而建立的國際性金融機構(gòu)。1945年12月成立，總部設(shè)在華盛頓。

國際貨幣基金組織的宗旨是：協(xié)商國際貨幣問題，促進國際貨幣合作；促進國際貿(mào)易的擴大和平衡發(fā)展，開發(fā)成員國的生產(chǎn)資源；促進匯率穩(wěn)定和成員國有條件的匯率安排；協(xié)助成員國建立多變支付制度；協(xié)助成員國克服國際收支困難。214

144、世界銀行集團是由世界銀行、國際金融公司、國際開發(fā)協(xié)會、國際投資爭端處理中心、多變投資擔保機構(gòu)五個機構(gòu)構(gòu)成。215

145、國際清算銀行：是西方主要發(fā)達國家中央銀行和若干大型商業(yè)銀行合辦的國際金融機構(gòu)，成立于1930年5月17日，總部設(shè)立在瑞士巴塞爾。216 146、區(qū)域性金融機構(gòu)有亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行。217 147、國際金融機構(gòu)的作用于局限性：

作用：一、維持匯率穩(wěn)定；二、對國際業(yè)務(wù)活動進行規(guī)范、監(jiān)督與協(xié)調(diào)；三、提供長短期貸款以及調(diào)節(jié)國際收支的不平衡和促進經(jīng)濟發(fā)展；四是積極防范并解救國際金融危機；五、就國際經(jīng)濟、金融領(lǐng)域的重大事件進行磋商；六、提供多種技術(shù)援助。

局限性：一、機構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)權(quán)被發(fā)達國家控制，使發(fā)展中國家的建議得不到重視；二、向受援國提供貸款往往加限制性條件；217 第十章 商業(yè)銀行

148、商業(yè)銀行：是指依照中華人民共和國銀行法和中華人民共和國公司法設(shè)立的吸收存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。219。 149、商業(yè)銀行的性質(zhì)：1、企業(yè)型；2、金融性；3、銀行性。219 150、商業(yè)銀行的類型：

按產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不同分為股份制商業(yè)銀行和獨資商業(yè)銀行。

按組織形式不同分為單一制商業(yè)銀行、總分制商業(yè)銀行和控股公司制商業(yè)銀行。 按業(yè)務(wù)覆蓋地域不同分地方性商業(yè)銀行、全國性商業(yè)銀行和國際性商業(yè)銀行。 按業(yè)務(wù)模式不同分為全能性商業(yè)銀行和專業(yè)性商業(yè)銀行。221

151、負債業(yè)務(wù)：是商業(yè)銀行最基本、最重要的業(yè)務(wù)，包括存款性負債和借款性負債。222 152、資產(chǎn)業(yè)務(wù)：有貸款業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)、現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)。226

153、銀行貸款可以按不同標準分為不同種類：1、按期限長短可分為短期貸款（1年以內(nèi)）、中期貸款（1至5年）和長期貸款（大于5年）。2、按保障條件不同分為信用貸款和擔保貸款；3、按業(yè)務(wù)類型不同分為公司類貸款、個人貸款和票據(jù)貼現(xiàn)；4、按質(zhì)量高低分為正常貸款、關(guān)注貸款（5）、次級貸款（30-50）、可疑貸款（50-75）和損失貸款（95-100）。227

154、證券投資業(yè)務(wù)的特點：1、主動性強；2、流動性強；3、收益的波動性大；4、易于分散管理。228

155、現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括以下三類：1、庫存現(xiàn)金；2、在中央銀行存款；3、存放同業(yè)及其他金融機構(gòu)款項。229

156、表外業(yè)務(wù)有：1、支付結(jié)算業(yè)務(wù)；2、銀行卡業(yè)務(wù)；3、代理業(yè)務(wù)；4、信托業(yè)務(wù)；5、租賃業(yè)務(wù)；6、投資銀行業(yè)務(wù)；7、擔保與承諾業(yè)務(wù)；8、金融衍生交易業(yè)務(wù)。231

157、銀行資本從財務(wù)管理角度定義為賬面資本；外部監(jiān)管者的角度定義為監(jiān)管資本；內(nèi)部風險管理的角度定義為經(jīng)濟資本。 賬面資本是指資產(chǎn)負債表中總資產(chǎn)減去總負債后的所有者權(quán)益部分。

監(jiān)管資本是監(jiān)管當局要求商業(yè)銀行必須保有的最低資本量，是商業(yè)銀行的法律責任。

經(jīng)濟資本是內(nèi)部風險管理人員根據(jù)銀行所承擔的風險計算出來的銀行需要保有的最低資本量。237

158、資本充足性：商業(yè)銀行持有的資本數(shù)量既能夠滿足正常經(jīng)營需要，又能夠滿足股東的合理投資回報要求。238 總資本是否大于資產(chǎn)總額8% 159、提高資本充足率的途徑 ：1、增加資本總量；2、壓縮資產(chǎn)總規(guī)模；3、降低高風險資產(chǎn)占比；4、提高自身風險管理水平。239 160、銀行風險：是指由于各種不確定因素影響而使其資產(chǎn)和預(yù)期收益蒙受損失的可能性。風險管理已成為現(xiàn)代商業(yè)銀行的基本職能239

161、商業(yè)銀行風險種類有：1、信用風險；2、市場風險；3、操作風險；4、流動性風險；5、國家風險；6、合規(guī)風險；7、聲譽風險；8、戰(zhàn)略風險。241 162、商業(yè)銀行風險管理的基本框架：1、風險管理環(huán)境；2、商業(yè)銀行風險管理組織；3、風險管理流程。 第十一章 投資銀行和保險公司

163、投資銀行的基本職能：投資銀行是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，是資本市場的核心。 一、媒介資金供需，提供直接金融服務(wù)； 二、構(gòu)建發(fā)達的證券市場； 三、優(yōu)化資源配置； 四促進產(chǎn)業(yè)集中。250

164、投資銀行的業(yè)務(wù)：一、證券承銷業(yè)務(wù)；二、證券交易與經(jīng)濟業(yè)務(wù)；三、并購業(yè)務(wù)（財力與智力高級結(jié)合）；四、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（核心業(yè)務(wù)）；五、財務(wù)顧問與咨詢業(yè)務(wù)；六、風險投資業(yè)務(wù)。252

165、證券承銷：是指投資銀行幫助證券發(fā)行人就發(fā)行證券進行策劃，并將公開發(fā)行的證券出售給投資者以籌集到發(fā)行人所需資金的業(yè)務(wù)活動。252 166、風險投資業(yè)務(wù)：是指對新興公司在創(chuàng)業(yè)期和拓展期進行的資金融通。風險大、收益高。255

167、保險：保險是運用互助共濟的原理，將個體面臨的風險通過一定的組織形式、根據(jù)合同約定的權(quán)利與義務(wù)由群體來分擔的一種經(jīng)濟行為。256 168、保險的基本職能：1、分散風險職能；2、補償損失職能。256

169、保險的基本原則：1、保險利益原則；2、最大誠信原則；3、損失補償原則；4、近因原則。

保險利益：指投保人對投標標的具有法律上承認的利益，體現(xiàn)了投標人或被保險人與保險標的之間的利害關(guān)系。257 170、商業(yè)性保險公司業(yè)務(wù)：1、人壽保險公司；2、財產(chǎn)保險公司；3、再保險公司。259 171、政策性保險公司業(yè)務(wù)：1、出口信用保險公司；2、存款保險公司。263 第十二章 貨幣供給與貨幣需求

172、貨幣需求：在一定資源制約條件下，微觀經(jīng)濟主體或宏觀經(jīng)濟運行對執(zhí)行交易媒介和資產(chǎn)職能的貨幣產(chǎn)生的總需求。267 173、馬克思貨幣需求理論：執(zhí)行流通手段的貨幣必要量等于商品中價格總額/同名貨幣流通次數(shù)。

M=PQ/V M表示貨幣必要量；Q表示代售商品數(shù)量；P表示商品價格；V表示商品流通速度。在一定時期內(nèi)執(zhí)行流通手段職能的貨幣必要量主要取決于商品價格總額和貨幣流通速度。269 174、古典學派貨幣需求理論： 一、交易方程式

歐文.費雪 MV=PT。認為正常情況下，V 、T都是不變的常量，貨幣需求量主要由交易價格P決定。270 二、劍橋方程式

弗雷德馬歇爾和其學生庇古。開創(chuàng)微觀貨幣需求分析先河。Md=kPY 。Md代表名義貨幣需求，Y代表總收入，P代表價格水平，k代表貨幣形式保有的收入占名義總收入的比率。170

175、凱恩斯的貨幣需求理論：交易動機、預(yù)防動機、投機動機。利率對貨幣需求的影響從幕后走上前臺。272

176、弗里德曼的貨幣需求理論：總財富收入、持有貨幣的機會成本、持有貨幣給人們帶來的效用。273

177、影響我國貨幣需求量的主要因素：1、收入；2、物價水平；3、其他金融資產(chǎn)收益率；4、其他因素（信用發(fā)展狀況、金融機構(gòu)技術(shù)手段新進程度、社會保障體制的健全與完善）276

178、貨幣供給：是指一定時期內(nèi)一國銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟中投入或抽離貨幣的行為過程。

179、中央銀行的業(yè)務(wù)活動與基礎(chǔ)貨幣：資產(chǎn)項目：國外資產(chǎn)、對政府債權(quán)、對金融機構(gòu)債券。負債項目：儲備貨幣、發(fā)行債券、政府存款。對政府債權(quán)是指向政府提供短期貸款或購買政府債券等方式向政府提供自己支持。277

180、基礎(chǔ)貨幣：這種貨幣是整個銀行體系內(nèi)存款擴張、貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)，其數(shù)額大小對貨幣供給總量具有決定性作用。

基礎(chǔ)貨幣由流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行等金融機構(gòu)持有的存款準備金構(gòu)成。存款準備金有庫存現(xiàn)金和中央銀行的準備金存款。278。 181、原始存款一般是指商業(yè)銀行接受客戶以現(xiàn)金方式存入的存款和中央銀行對商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)而形成的準備金存款。280

182、派生存款是指在原始存款的基礎(chǔ)上，由商業(yè)銀行發(fā)放貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)活動而衍生出來的存款。原始存款、派生存款、存款準備金率、超額存款準備金率、現(xiàn)金漏損率。關(guān)系，計算。280

183、商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的前提條件：1、實行部分準備金制度；2、非現(xiàn)金結(jié)算的廣泛使用；3、市場中始終存在貸款需求。 184、m=Ms/B；m代表貨幣乘數(shù)；Ms代表貨幣供給量；B代表基礎(chǔ)貨幣。

貨幣乘數(shù)是指貨幣供給量對基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系。Ms=C+D;B=C+R;C代表現(xiàn)金；D代表存款貨幣。R代表存款準備金。284 C/D是通貨存款比率 R/D準備存款比率。284

185、貨幣供給層次劃分的已經(jīng)與意義

貨幣供給層次劃分是指中央銀行依據(jù)一定的標準對流通中的各種貨幣形式進行不同口徑的層次劃分。

中央銀行對貨幣劃分時是依據(jù)貨幣流動性，即變現(xiàn)能力。對貨幣進行劃分時科學統(tǒng)計貨幣數(shù)量、客觀分析貨幣流通狀況、正確制定貨幣政策和及時有效地進行宏觀調(diào)控的必要措施。285

186、國際貨幣基金組織劃分為三個層次：通貨、貨幣、準貨幣。通貨即現(xiàn)鈔；貨幣由通貨加私有部門活期存款；準貨幣主要包括定期存款、儲蓄存款、外幣存款等。285

187、我國貨幣層次劃分：M0=流通中現(xiàn)金；M1=M0+活期存款；M2=M1+企業(yè)單位定期存款+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+證券公司的客戶保證金存款+其他存款。286 第十三章 貨幣的均衡與失衡

188、貨幣均衡：是指一國在一定時期內(nèi)貨幣供給與貨幣需求基本相適應(yīng)的貨幣流通狀況；291

189、貨幣失衡：是指一國在一定時期內(nèi)貨幣供給與貨幣需求相偏離，兩者不相適應(yīng)的貨幣流通狀況。291

190、國際收支特點：1、國際收支是一個流量概念。2、判斷一項交易是否在國際收支范圍內(nèi)是交易雙方是否有一方是該國居民；3、國際收支以交易為基礎(chǔ)。294.

191、國際收支平衡表包括經(jīng)常賬戶、資本和金融賬戶、儲備資產(chǎn)、凈誤差與遺漏。294 192、國際收支差額：貿(mào)易賬戶差額、經(jīng)常賬戶差額、國際收支總差額。298 193、國際收支調(diào)節(jié)手段：1、財政政策；2、貨幣政策；3、外貿(mào)政策。302

194、通貨膨脹：在紙幣流通的調(diào)節(jié)下，由于貨幣供給過多而引發(fā)貨幣貶值、物價全面、持續(xù)上漲的貨幣現(xiàn)象。302 195、通貨膨脹的度量指標：1、居民消費價格指數(shù)；2、批發(fā)物價指數(shù)；3、國民生產(chǎn)總值平減指數(shù)。303 196、通貨膨脹種類：1、按物價上漲程度不同分為溫和的通貨膨脹和惡性的通貨膨脹。

2、表現(xiàn)形式不同分為公開型通貨膨脹和隱蔽性通貨膨脹。 3、產(chǎn)生原因不同份額為需求拉動型通貨膨脹（需求不斷增長）、成本推動型通貨膨脹（）、結(jié)構(gòu)型通貨膨脹。305 197、通貨膨脹的影響：一、對收入分配的影響；2、對經(jīng)濟增長的影響；306

198、通貨膨脹的治理：一、實施緊縮的貨幣政策；二、實施適當?shù)呢斦?；三、實施適當收入政策；四、指數(shù)化政策。307 199、通貨緊縮指貨幣供給不足引起貨幣升值、物價普遍持續(xù)下跌的貨幣政策。309

200、通貨緊縮的成因與治理：一、歐文費雪的債務(wù)通貨收縮理論；二、弗里德曼等從貨幣角度解釋通貨緊縮成因；三、波特爾從供給角度分析通貨緊縮的成因；四；克魯格曼西從需求角度對通貨緊縮成因的分析。311 第四十章 貨幣政策

201、貨幣政策：是指中央銀行為實現(xiàn)特定的經(jīng)濟目標，運用各種政策工具調(diào)控貨幣供給量和利率所采取的方針和措施的總稱。314 202、貨幣政策的特點：1、貨幣政策是宏觀經(jīng)濟政策；2、貨幣政策是調(diào)節(jié)社會總需求的政策。314 203、貨幣政策的最終目標：物價穩(wěn)定、經(jīng)濟增長、充分就業(yè)、國際收支平衡。 物價穩(wěn)定是中央銀行貨幣政策最早具有的，也是最基本的政策目標。

204、貨幣政策諸目標之間的關(guān)系：一、穩(wěn)定物價和充分就業(yè)（菲利普斯證實）；二、經(jīng)濟增長和充分就業(yè)（奧肯定律證實，美國經(jīng)濟學家奧肯）；三、穩(wěn)定物價和經(jīng)濟增長（菲利普斯曲線和奧肯定律推導(dǎo)）；四、穩(wěn)定物價和國際收支；五、經(jīng)濟增長和國際收支；317

205、中國貨幣政策目標：貨幣政策最終目標是保持貨幣比值穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長。確定該項貨幣政策目標在于：一、它克服了“穩(wěn)定貨幣”單一目標的片面性和局限性。二、防止了“發(fā)展經(jīng)濟、穩(wěn)定貨幣”雙重目標的沖突；三、適應(yīng)了我國現(xiàn)階段的經(jīng)濟狀況。318 206、中央銀行的貨幣政策工具通常由一般性貨幣政策工具、選擇性貨幣政策工具和其他貨幣政策工具。 207、一般性貨幣政策工具：一、法定存款準備金率；二、再貼現(xiàn)政策；三公開市場業(yè)務(wù)。319 法定存款準備金規(guī)定商業(yè)銀行將存款的一定比例存入 中央銀行。

法定存款準備金率的優(yōu)點與局限性：優(yōu)點：第一、中央銀行掌握著主動權(quán)；第二、法定存款準備金率作用迅速、見效快；局限性：第一、缺乏彈性；第二、對各類存款機構(gòu)基本都一樣，一刀切式；第三、對商業(yè)銀行的經(jīng)營管理干擾較大。320.

208、再貼現(xiàn)：是指商業(yè)銀行等金融機構(gòu)為了取得資金，將已貼現(xiàn)的未到期的票據(jù)再以貼現(xiàn)的方式向中央銀行轉(zhuǎn)讓的票據(jù)行為。中央銀行再貼現(xiàn)包括兩方面內(nèi)容：一是再貼現(xiàn)利率的確定與調(diào)整；二是再貼現(xiàn)資格的確定與調(diào)整。

再貼現(xiàn)的優(yōu)缺點：優(yōu)點：既可以調(diào)節(jié)貨幣總量又可以調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)。缺陷：一、央行處于被動地位；二、影響力有限。320

209、公開市場業(yè)務(wù)：是指中央銀行再金融市場上賣出或買進有價證券，吞吐基礎(chǔ)貨幣，用以改變商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的可用資金，實現(xiàn)政策目標的一種政策工具。321

210、公開市場業(yè)務(wù)發(fā)揮作用的前提條件：1、中央銀行擁有一定數(shù)量，不同品種的有價證券；2、必須建立一個統(tǒng)一、規(guī)范的全國性金融市場；3、必須有一個規(guī)范、發(fā)達的信用制度。321

211、公開市場業(yè)務(wù)的優(yōu)點與局限性：優(yōu)點：第一，主動性強；第二，靈活機動；第三，調(diào)控效果緩和，震動小。局限性：第一，干擾因素多；第二，政策效果滯緩；第三，影響較弱；第四，告示性效果較弱。321

312、選擇性政策工具；一、消費者信用控制；二、證券市場信用控制；三、不動產(chǎn)信用控制；四、優(yōu)惠利率；五、預(yù)繳進口保證金。322 313、其他貨幣政策工具：一、直接信用控制；二、間接信用指導(dǎo)。 直接信用控制：信用配額、直接干預(yù)、流動性比率、利率最高限額。 間接信用指導(dǎo)：道義勸告、窗口指導(dǎo)。323

314、中國貨幣政策工具的選用：法定存款準備金率、公開市場業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務(wù)、利率政策、信貸政策、匯率政策。325

中國人民銀行采用利率工具主要有：一是調(diào)整中央銀行基準利率；二是調(diào)整金融機構(gòu)法定存貸款利率；三是制定金融機構(gòu)存貸款利率的浮動范圍；四是制定相關(guān)政策對各類利率結(jié)構(gòu)和檔次進行調(diào)整。326

315、操作指標和中介指標的作用：反映貨幣政策工具的作用力度和效果，傳導(dǎo)中央銀行貨幣政策的操作。327 316、操作指標：是中央銀行通過貨幣政策工具操作能夠有效準確實現(xiàn)的政策變量。如準備金率、基礎(chǔ)貨幣。327

217、中介指標：處于最終目標與操作指標之間，是中央銀行通過貨幣政策操作和傳導(dǎo)后能以一定精度達到的政策變量。如市場利率、貨幣供給量。328 218、操作指標和中介指標選擇的標準：1、可測性；2、可控性；3、相關(guān)性；4、抗干擾性。 219、中央銀行運用貨幣政策，作用于操作指標，進而影響到中介指標，最終實現(xiàn)最終目標。331 220、貨幣政策傳導(dǎo)機制理論 一、利率傳導(dǎo)機制理論

強調(diào)利率在貨幣政策傳導(dǎo)中的作用，以凱恩斯為代表。M↑→i↓→I↑→Y↑，M貨幣供給量；i利率水平；I投資規(guī)模；Y社會總產(chǎn)出。331 二、金融資產(chǎn)價格傳導(dǎo)機制理論

托賓、莫迪利亞尼為代表。M↑→i↓→Ps↑→q↑→I↑→Y↑，Ps股票價格；q定義為企業(yè)市場價值除以企業(yè)資本重置成本。331 三、貨幣傳導(dǎo)機制理論

該理論以弗里德曼為代表。M↑→E↑→Y↑，E增加貨幣支出。332 四、匯率傳導(dǎo)機制理論

M↓→i↑→re↑→NX↓→Y↓，re本幣匯率水平；NX凈出口。332 五、信貸渠道傳導(dǎo)機制理論

M↓→R↓→D↓→L↓→I↓，C↓→Y↓，R商業(yè)銀行可用準備金；D存款貨幣；L銀行貸款；332 221、時滯：任何政策從制定到取得效果必須經(jīng)過一段時間，這段時間稱為時滯。333

222、內(nèi)部時滯：中央銀行從認識制定貨幣政策的必要性到研究貨幣政策措施和采取實際行動所耗費的時間；分為認識時滯和行動時滯。333 223、外部時滯：指中央銀行采取措施到對政策目標產(chǎn)生影響所經(jīng)過的時間。333.

224貨幣政策與財政政策協(xié)調(diào)配合的必要性：一、財政政策和貨幣政策具有統(tǒng)一性；二、財政政策和貨幣政策在政策工具、調(diào)控機制、調(diào)控功能等許多方面存在較大差異；三、共同的調(diào)控目標和相異的調(diào)控特點需要二者協(xié)調(diào)配合。334

225、貨幣政策和財政政策協(xié)調(diào)配合模式：1、雙松模式；2、雙緊模式；3、松緊模式（款松貨幣政策和緊縮財政政策、緊縮貨幣政策和寬松財政政策配合）；4、中性模式。336

主觀題

1.人民幣是一種信用貨幣（簡答）13頁

信用貨幣，是在信用關(guān)系基礎(chǔ)上產(chǎn)生并可在流通中發(fā)揮貨幣職能的信用憑證。

（1）從人民幣產(chǎn)生的信用關(guān)系來看，人民銀行發(fā)行人民幣形成一種負債，國家相應(yīng)取得商品和勞務(wù)；人民幣持有人是債權(quán)人，有權(quán)隨時從社會取得某種價值物。

（2）從人民幣發(fā)行的程序看，人民幣是通過信用程序發(fā)行出去的，或是直接由發(fā)放貸款投放的，或是由客戶從銀行提取現(xiàn)鈔而投放的。人民銀行發(fā)行或收回人民幣，相應(yīng)要引起銀行存款和貸款的變化。

所以，增加貸款發(fā)放是基于生產(chǎn)和流通擴大的需要，因而由此增加的貨幣發(fā)行是適應(yīng)經(jīng)濟需要的，通常稱之為經(jīng)濟發(fā)行或信用發(fā)行。 2、簡述信用的定義及特征

（1）信用又稱信貸，是一種經(jīng)濟上的借貸行為。就借貸行為本身來說，借貸的對象既可以是實物，也可以是貨幣，金融理論與實務(wù)研究的是貨幣借貸問題。在貨幣借貸關(guān)系中，貨幣所有者（貸方）把貨幣貸出去，并約定歸還日期；貨幣借入者（借方）在獲取貨幣時要承諾到期歸還。同時，借貸活動既然是經(jīng)濟行為，就應(yīng)是有償?shù)模泿潘姓哂袡?quán)要求貨幣借入者給予補償，即支付利息。當然，在現(xiàn)實生活中，常常會有一些借貸是不用支付利息的，如一些親朋好友之間的借貸常常就只要償還而無需付息，一些由政府或金融機構(gòu)提供的出于某種政治或經(jīng)濟目的的貸款也是無息的。

（2）信用具有兩點特征：一是償還性，二是付息性。其中，償還性是信用的最基本特征。根據(jù)信用的這兩點特征，我們可以把“信用”這個范疇定義為：以償還和付息為條件的價值單方面讓渡。

（3）有關(guān)信用問題的研究是對貨幣問題研究的一種延伸。研究1信用“范疇，就是要研究作為借貸資本的貨幣的各種形態(tài)。 3.信用在國民經(jīng)濟中的作用（簡答/論述）24頁

（1）可以廣泛集聚資金，支持規(guī)模經(jīng)濟。規(guī)模經(jīng)濟的發(fā)展需要巨額資金支持，而銀行信貸、向社會公開發(fā)行債券等信用形式征集到的資金可以滿足發(fā)展需求。

（2）有利于提高資金使用率。銀行信貸動用的信貸資金來源中，不僅包括企事業(yè)單位和個人生產(chǎn)、消費后的剩余儲蓄部分，還包括用于生產(chǎn)和消費但未顯示購買的部分，這部分超額資金對于事業(yè)單位和個人是無法挪用的，但對于存款銀行，它在這個最低余額內(nèi)以這類超期資金發(fā)放貸款基本無風險，因此可以加快資金周轉(zhuǎn)速度，從而提高資金使用效率。

（3）信用還可以用來調(diào)節(jié)需求總量和結(jié)構(gòu)，進而調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟運行。信用分配是對貨幣資金的再分配，貨幣資金直接產(chǎn)生對社會總產(chǎn)品的需求，即信用分配將通過直接作用于社會總供求的需求方，來改善總供求的關(guān)系，實現(xiàn)調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟運行的目的。 4.銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系及銀行信用的特點（簡答）30頁

（1）商業(yè)信用是企業(yè)之間相互提供的，與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。商品賒銷是最典型的做法。 銀行信用是銀行等金融機構(gòu)與企事業(yè)單位或個人發(fā)生的信用關(guān)系。存款或貸款是最基本的形式。

（2）二者之間是有聯(lián)系的：銀行信用泥補了商業(yè)信用的缺陷并使信用關(guān)系得以充分擴展，二者實際上是一種相互支持、相互促進的“戰(zhàn)略伙伴”關(guān)系。 從商業(yè)信用角度看，假如沒有銀行信用的支持，商業(yè)信用的授信方就會在授予不授，期限長短上有較多的考慮，因為授信方必須要考慮再沒有銷貨收入的情況下，自己企業(yè)持續(xù)運轉(zhuǎn)所需要自己能否從其他渠道解決的問題有了銀行信用的支持，如貸款或貼現(xiàn)，授信方就可以解除后顧之憂； 從銀行角度看，商業(yè)信用票據(jù)化后，以商業(yè)票居為擔保品辦理貸款業(yè)務(wù)或票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)比單純的信用貸款業(yè)務(wù)風險要小一些，有利于銀行進行風險管理。 （3）銀行信用的特點是

1.銀行信用基本上是一種單純的貨幣借貸，借貸資金的授信范圍要比商業(yè)信用廣得多。

2.與商業(yè)信用要受銷貨企業(yè)個別資本規(guī)模的限制不同，不僅作為授信方對社會各界提供信貸資金，還作為受信方通過各種負債業(yè)務(wù)從社會廣泛吸收信貸資金來源，使自有資本占有風險比率較小，銀行信用規(guī)模遠遠大于商業(yè)信用。

3.銀行信用在媒介社會資金運動過程中，具有積少成多續(xù)短為長變死為活等作用可以大大提高社會資金的利用效率。 5.國家信用在經(jīng)濟生活中起著積極的作用： （1） 解決財政困難的較好途徑。

（2） 可以籌集大量資金，改善投資環(huán)境創(chuàng)造投資機會。 （3） 可以成為國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控的重要手段。 6.簡述國家信用的特點及其積極作用。

國家信用是中央政府以國家的名義同國內(nèi)外其他信用主體之間發(fā)生的信用關(guān)系。從國家作為債務(wù)人的角度來劃分，可分為內(nèi)債和外債。內(nèi)債主要采取發(fā)行政府債券的形式，外債主要包括國家財政在海外金融市場發(fā)行的債券、國家向世界銀行等國際金融機構(gòu)和其他國家的借款等。 積極作用：

①是解決財政困難的較好途徑。

解決財政赤字的途徑不外有增稅、向銀行透支或舉債。增稅不僅立法程序繁雜，而且容易引起公眾的不滿、抑制投資和消費；向銀行透支容易導(dǎo)致通貨膨脹，而且按照我國中央銀行法的規(guī)定，也禁止財政向銀行透支；舉債是一種信用行為，有借有還，有經(jīng)濟補償，相對說來問題少一些。當 然，國家信用的過度膨脹，會導(dǎo)致財政赤字巨大，長期看還會排斥民間投資、加劇通貨膨脹，妨礙國民經(jīng)濟健康發(fā)展。 ②可以籌集大量資金，改善投資環(huán)境、創(chuàng)造投資機會。

發(fā)行政府債券既可以籌集大量資金，搞基礎(chǔ)設(shè)施和市政建設(shè)，如修鐵路、道路、水利工程等，為社會經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造良好的社會環(huán)境，也可以為社會公眾提供投資機會。因為，政府債券信譽好、收益高、流動性強，是公眾投資的理想途徑之一。 ③可以成為國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控的重要手段。

政府不僅可以主動利用國家信用，在總量上調(diào)節(jié)總需求，還可以通過有選擇的支出安排和優(yōu)惠政策等調(diào)節(jié)社會總產(chǎn)品需求的結(jié)構(gòu)。 7.消費信用的意義（簡答）35頁

（1）消費信貸可能促進國家經(jīng)濟調(diào)控政策和調(diào)控方式發(fā)生重大轉(zhuǎn)折。

（2）消費信貸不僅有助于商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)分散風險，而且能夠敦促商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變老的經(jīng)營思路和套路，通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新，尋找新的利潤增長點。 （3）消費信貸可以通過消費的市場導(dǎo)向作用，引導(dǎo)企業(yè)加快技術(shù)改造和新產(chǎn)品問世。 （4）消費信貸可以提高居民的生活質(zhì)量，促進國民消費意識的轉(zhuǎn)變。 8.間接融資與直接融資格局的優(yōu)點，及局限性（簡答）38頁 *間接融資的優(yōu)點：

（1）國對金融中介機構(gòu)的監(jiān)管比一般企業(yè)嚴得多，金融中介機構(gòu)的資信度和內(nèi)部管理也強于一般企業(yè)，因此，間接融資的社會安全性較強，

（2）盡管銀行貸款一般審批比較嚴格，要求條件較高，但對于有良好資信記錄的長期客戶，授信額度可以使企業(yè)的流動性資金需要及時方便地獲得解決

（3）在間接融資中，企業(yè)只對有關(guān)金融機構(gòu)公開財務(wù)和投資計劃，保密性較直接融資強 *、間接融資的缺點：

（1）由于金融中介機構(gòu)割斷了市場最終資金需求者與最終供應(yīng)者的聯(lián)系并集供求于一身，因此，金融中介機構(gòu)成為資金融資的核心，從而也集中了金融市場的風險與收益，在這種情況下，社會資金運行和資源配置的效率將較多地依賴于金融中介機構(gòu)的素質(zhì)，這不一定是好

（2）銀行的社會性強，外部監(jiān)管和內(nèi)部控制均比較嚴格保守對新興產(chǎn)業(yè)高風險項目的融資要求一般難以及時足量地予以滿足。 *、直接融資的優(yōu)點：

（1）籌資方直接面對市場，籌資規(guī)模和風險度可以不受金融中介機構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模及風險管理的約束，

（2）直接融資活動具有較強的公開性，在良好的信息披露制度下，籌資方直接面對市場監(jiān)督的壓力，必須注意規(guī)范自己的生產(chǎn)經(jīng)營活動，將資金投向高效益的領(lǐng)域，

（3）直接融資活動還受公平性原則的約束，公開原則有助于形成良好的市場競爭環(huán)境，從而有助于實現(xiàn)資源的最優(yōu)配置。 *直接融資的缺點：

（1）在直接融資中，籌資者直接憑自己的資信度籌資，缺乏間接融資中金融中介機構(gòu)資信的支撐，風險度較大，

（2）直接融資一般需逐次進行，缺乏間接融資中額度管理的靈活性， （3）直接融資的公開性要求，有時會與企業(yè)保守商業(yè)秘密的需求相沖突。 9、簡述直接融資和間接融資的區(qū)別和聯(lián)系。

（1）相互關(guān)系：①直接融資和間接融資都是資金的融通活動。 ②直接融資和間接融資相互滲透、相互支持。 （2）區(qū)別：

1.金融機構(gòu)所起作用不同，在間接融資方式中，商業(yè)銀行是核心中介機構(gòu)。這種融資方式

的特點是，面對眾多的資金盈余者，銀行以資金需求者的身份向他們出售自己的金融工具，將社會閑置資金集中起來，然后再將籌集來的資金統(tǒng)籌安排，以資金供給者的身份提供給資金的短缺者。

2.直接融資是以證券公司為核心的。直接融資指的是資金盈余者直接購買資金短缺債權(quán)或產(chǎn)權(quán)的融資方式。不過，這種交易也并非是繞過金融中介機構(gòu)進行的。與銀行不同的是，證券公司對資金余缺雙方來說只是一種服務(wù)性的中介機構(gòu)，它接受客戶委托代為買賣有價證券時，與委托人發(fā)生的是委托關(guān)系而不是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，當然，這并不排除證券公司向客戶授信的情況。 10.金融證券化對融資方式及其結(jié)構(gòu)的影響（簡答）40頁

（1）金融證券化是指把銀行存款和其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成可在金融市場上出售和流通的有價證券，即資產(chǎn)證券化。 11.利率市場化改革的內(nèi)容（簡答）56頁

利率市場化是指使利率能夠真正發(fā)揮引導(dǎo)資金流向，合理配置資源的作用，市場化改革主要包括以下幾方面的內(nèi)容：

（1）在中央銀行基準利率和商業(yè)銀行的儲蓄及存貸款利率方面扭轉(zhuǎn)過去那種由中央政府按照國民經(jīng)濟計劃的要求，從收入分配角度出發(fā)制定利率， （2）發(fā)展銀行間同業(yè)拆借市場和國債市場，形成真正的、有影響的市場利率。

（3）通過法定利率的市場化、合理化，制約和引導(dǎo)民間利率，以實現(xiàn)高效、統(tǒng)一、有彈性、多層次、多樣化的利率體系。 12.金融體系的職能（簡答）58頁

（1）一國金融體系最基本的經(jīng)濟職能首先是充當資金流通的媒介，使資金由盈余的單位迅速向資金缺乏的單位，讓資金發(fā)揮最大的效益。 （2）金融機構(gòu)體系還承擔為社會提供和創(chuàng)造貨幣的功能。

（3）各國金融當局作為金融體系的最高監(jiān)管機構(gòu)發(fā)揮穩(wěn)定金融體系保障金融體系安全有效運行的功能。 13.商業(yè)銀行的職能（論述）68-70頁

（1）信用中介職能。通過商業(yè)銀行的負債業(yè)務(wù)，把社會上的閑散資金集中到銀行，再通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)，把它投向社會經(jīng)濟各部門，商業(yè)銀行作為貨幣資本的貸出者和借入者實現(xiàn)貨幣資本的融通。對經(jīng)濟活動起一個調(diào)節(jié)轉(zhuǎn)化作用。

（2）支付中介職能。通過存款在賬戶上的轉(zhuǎn)移，代理客戶支付；在存款的基礎(chǔ)上，為客戶兌現(xiàn)現(xiàn)款，成為工商業(yè)團體和個人的貨幣保管者、出納和支付代理人。

（3）信用創(chuàng)造職能。商業(yè)銀行利用吸收的存款發(fā)放貸款，在支票流通和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的基礎(chǔ)上，貸款轉(zhuǎn)化為派生存款，在不提取和不完全提現(xiàn)的情況下，就增加了資金來源。

（4）金融服務(wù)職能。商業(yè)銀行根據(jù)客