自考《金融理論與實(shí)務(wù)00151》章節(jié)試題：第7章

第七章 資本市場(chǎng)

一、單項(xiàng)選擇題

1.投資者把手中持有的基金份額按規(guī)定的價(jià)格賣給基金管理人并收回現(xiàn)金的過(guò)程是(?)。

A.開放式基金的銷售

B.開放式基金的認(rèn)購(gòu)

C.開放式基金的申購(gòu)

D.開放式基金的贖回

2.基金的累計(jì)單位凈值高，則說(shuō)明基金在前期(?)。

A.獲得更多的增值

B.獲得的增值少

C.與獲得的增值無(wú)關(guān)

D.獲得的增值可多可少

3.某一時(shí)點(diǎn)上基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額為(?)。

A.基金價(jià)值

B.基金凈值

C.基金凈現(xiàn)值

D.基金單位凈值

4.將一部分資金投資于成長(zhǎng)性好的股票，叉將一部分資金投資于業(yè)績(jī)長(zhǎng)期穩(wěn)定的質(zhì)優(yōu)藍(lán)籌股的投資基金為(?)。

A.公司型基金

B.成長(zhǎng)型基金

C.收入型基金

D.平衡型基金

5.收入型基金適合于(?)。

A.較保守的投資者

B.厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者

C.喜好風(fēng)險(xiǎn)的投資者

D.能承受高風(fēng)險(xiǎn)的投資者

6.成長(zhǎng)型基金適合于(?)。

A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者

B.厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者

C.能承受高風(fēng)險(xiǎn)的投資者

D.較保守的投資者

7.以追求資本的長(zhǎng)期增值為目標(biāo)的投資基金為(?)。

A.對(duì)沖基金

B.成長(zhǎng)型基金

C.平衡型基金

D.收入型基金

8.依據(jù)一定的信托契約而組織起來(lái)的代理投資行為，投資者通過(guò)購(gòu)買收益憑證的方式成為基金的收益人的基金類型為(?)。

A.契約型基金

B.套利基金

C.集體型基金

D.公司型基金

9.證券投資基金的投資原則是(?)。

A.利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

B.自負(fù)盈虧、利益共享

C.獨(dú)立運(yùn)作、自負(fù)盈虧

D.風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、獨(dú)立運(yùn)作

10.如果當(dāng)日收盤價(jià)高于開盤價(jià)則K線實(shí)體部分為空白或填以(?)。

A.紅色

B.黑色

C.黃色

D.藍(lán)色

11.記錄一只股票一定時(shí)段價(jià)格波動(dòng)情況的是(?)。

A.K線圖

B.反轉(zhuǎn)形態(tài)圖

C.趨勢(shì)分析圖

D.指標(biāo)分析圖

12.反映不同時(shí)點(diǎn)上股價(jià)變動(dòng)情況的相對(duì)指標(biāo)是(?)。

A.股票價(jià)值

B.股票價(jià)格

C.股票價(jià)格指數(shù)

D.股票市值

13.規(guī)定買方在支付一定的期權(quán)費(fèi)后，其有權(quán)在一定期限內(nèi)按交易雙方所商定的協(xié)議價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量的股票的交易為(?)。

A.期權(quán)交易

B.期貨交易

C.保證金買長(zhǎng)交易

D.保證金賣短交易

14.在規(guī)定的期限以內(nèi)的任何時(shí)間都可以行使其購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的期權(quán)稱為(?)。

A.隨意期權(quán)

B.限期期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.美式期權(quán)

15.買賣雙方就買賣股票的數(shù)量、成交的價(jià)格及交割時(shí)間達(dá)成協(xié)議，但雙方并不馬上進(jìn)行交割，而是在規(guī)定的時(shí)間履行交割，買方交付款項(xiàng)，賣方交付股票的交易方式為(?)。

A.現(xiàn)貨交易

B.期貨交易

C.期權(quán)交易

D.信用交易

16.股票的買方或賣方通過(guò)交付一定數(shù)額的保證金，得到證券經(jīng)紀(jì)人的信用而進(jìn)行的股票買賣的交易稱為(?)。

A.現(xiàn)貨交易

B.期貨交易

C.期權(quán)交易

D.信用交易

17.預(yù)期每股盈利與市盈率相乘可以得出(?)。

A.凈利潤(rùn)

B.毛利潤(rùn)

C.股票價(jià)值

D.股票市場(chǎng)價(jià)格

18.每股市價(jià)與每股盈利的比率是( )。

A.市凈率

B.市盈率

C.凈利率

D.收益率

19.考慮了股份公司未來(lái)盈利能力，將股票未來(lái)收入進(jìn)行折現(xiàn)的現(xiàn)值是股票的(?)。

A.市場(chǎng)價(jià)值

B.預(yù)期價(jià)值

C.真實(shí)價(jià)值

D.潛在價(jià)值

20.老的股份公司增發(fā)股票，采取的優(yōu)先認(rèn)股權(quán)方式稱為(?)。

A.增發(fā)

B.優(yōu)先認(rèn)股

C.認(rèn)購(gòu)

D.配股

21.(?)是指?jìng)l(fā)行人不能按時(shí)還本付息的可能性。

A.違約風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.利率風(fēng)險(xiǎn)

D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

22.由某一特殊的因素引起，只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)是(?)。

A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.政策性風(fēng)險(xiǎn)

C.全局性風(fēng)險(xiǎn)

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

23.衡量債券收益率最重要的指標(biāo)是(?)。

A.票面收益率

B.現(xiàn)時(shí)收益率

C.持有期收益率

D.到期收益率

24.采用復(fù)利法計(jì)算的以當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格買入債券持有到債券到期能夠獲得的收益率稱為(?)。

A.票面收益率

B.現(xiàn)時(shí)收益率

C.持有期收益率

D.到期收益率

25.從買入債券到賣出債券之間所獲得的收益率為(?)。

A.票面收益率

B.現(xiàn)時(shí)收益率

C.持有期收益率

D.到期收益率

26.債券的票面年收益與當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格的比率為(?)。

A.票面收益率

B.現(xiàn)時(shí)收益率

C.持有期收益率

D.到期收益率

27.由承銷商組織承銷團(tuán)將債券銷售給不特定的投資者的發(fā)行方式是(?)。

A.承銷發(fā)行

B.包銷發(fā)行

C.私募發(fā)行

D.公募發(fā)行

28.債券以低于票面值的價(jià)格發(fā)行稱為(?)。

A.平價(jià)發(fā)行

B.溢價(jià)發(fā)行

C.折價(jià)發(fā)行

D.差價(jià)發(fā)行

29.債券投資者認(rèn)購(gòu)新發(fā)行債券的價(jià)格是債券的(?)。

A.購(gòu)買價(jià)格

B.交易價(jià)格

C.發(fā)行價(jià)格

D.買賣價(jià)格

二、多項(xiàng)選擇題

1.債券的發(fā)行價(jià)格的種類有(?)。

A.平價(jià)發(fā)行

B.補(bǔ)價(jià)發(fā)行

C.溢價(jià)發(fā)行

D.差價(jià)發(fā)行

E.折價(jià)發(fā)行

2.基金的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用主要包括(?)。

A.申購(gòu)費(fèi)

B.基金轉(zhuǎn)換費(fèi)

C.管理費(fèi)

D.托管費(fèi)

E.包銷費(fèi)

3.目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上類似集合理財(cái)產(chǎn)品的準(zhǔn)FOF基金型產(chǎn)品有(?)。

A.招商基金寶

B.光大陽(yáng)光2號(hào)

C.信達(dá)滿堂紅

D.華夏幸?；?/p>

E.國(guó)信金理財(cái)經(jīng)典組合

4.封閉式基金在投資操作上的優(yōu)勢(shì)主要有(?)。

A.可進(jìn)行長(zhǎng)期投資和全額投資

B.可投資于流動(dòng)性相對(duì)較弱的資產(chǎn)

C.更好的激勵(lì)約束機(jī)制

D.資產(chǎn)流動(dòng)性好

E.收益率更高

5.封閉式基金與開放式基金的區(qū)別主要表現(xiàn)在(?)。

A.期限不同

B.份額限制不同

C.交易所不同

D.價(jià)格形成方式不同

E.交易對(duì)象不同

6.根據(jù)投資目標(biāo)的不同，證券投資基金可以分為(?)。

A.對(duì)沖基金

B.成長(zhǎng)型基金

C.收入型基金

D.平衡型基金

E.共同基金

7.根據(jù)組織形態(tài)和法律地位的不同，證券投資基金可以分為(?)。

A.契約型基金

B.公司型基金

C.封閉型基金

D.開放型基金

E.共同基金

8.證券投資基金的主要特點(diǎn)表現(xiàn)為(?)。

A.組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)

B.集中管理

C.利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

D.獨(dú)立托管

E.專業(yè)理財(cái)

9.證券投資基金在美國(guó)被稱為(?)。

A.共同基金

B.互助基金

C.投資公司

D.行業(yè)信托基金

E.證券投資信托基金

10.投資基金通?？梢苑譃??)。

A.產(chǎn)業(yè)投資基金

B.風(fēng)險(xiǎn)投資基金

C.證券投資基金

D.行業(yè)投資基金

E.產(chǎn)品投資基金

11.契約型基金與公司型基金的區(qū)別主要表現(xiàn)在(?)。

A.投資人不同

B.投資者的地位不同

C.法律主體資格不同

D.基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同

E.交易對(duì)象不同

12.一般情況下，在股票交易中，常用的技術(shù)指標(biāo)有(?)。

A.MACD

B.KDJ

C.VR

D.FOF

E.LOF

13.股票交易技術(shù)分析建立在三項(xiàng)合理的市場(chǎng)假設(shè)條件之下，分別為(?)。

A.一切歷史會(huì)重演

B.證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

C.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

D.市場(chǎng)有效性假設(shè)

E.市場(chǎng)無(wú)效性假設(shè)

14.股票交易技術(shù)分析的技術(shù)分析方法一般包括(?)。

A.形態(tài)分析

B.趨勢(shì)分析

C.行業(yè)分析

D.指標(biāo)分析

E.股票價(jià)格指數(shù)分析

15.期權(quán)交易需要考慮的因素大體上有(?)。

A.期權(quán)費(fèi)

B.期權(quán)的期限

C.買賣的另一方

D.交易股票的種類、數(shù)量

E.交易股票的協(xié)議價(jià)格

16.信用交易可以分為(?)。

A.保證金交易

B.保證金賣短交易

C.保證金買長(zhǎng)交易

D.保證金賣長(zhǎng)交易

E.保證金買短交易

17.評(píng)估股票內(nèi)在價(jià)值的常用方法有(?)。

A.成本法

B.收益法

C.貼現(xiàn)法

D.市盈率估值法

E.現(xiàn)金流貼現(xiàn)法

18.股票流通市場(chǎng)主要包括(?)。

A.證券交易所

B.貨幣市場(chǎng)

C.資本市場(chǎng)

D.銀行間市場(chǎng)

E.場(chǎng)外交易市場(chǎng)

19.公開發(fā)行股票的運(yùn)作程序有(?)。

A.清算

B.發(fā)行定價(jià)

C.準(zhǔn)備招股說(shuō)明書

D.選擇承銷商

E.認(rèn)購(gòu)與銷售股票

20.我國(guó)債券市場(chǎng)包括(?)。

A.交易所市場(chǎng)

B.銀行間市場(chǎng)

C.商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)

D.場(chǎng)外交易市場(chǎng)

E.中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)

21.一般情況下，衡量債券收益的指標(biāo)有(?)。

A.名義收益率

B.現(xiàn)時(shí)收益率

C.名義利率

D.到期收益率

E.持有期收益率

三、簡(jiǎn)答題

1.簡(jiǎn)述公開發(fā)行股票的運(yùn)作程序

2.股票的交易方式主要有?各自的特點(diǎn)?

3.簡(jiǎn)述證券投資基金的特點(diǎn)。

四、計(jì)算題

1.某基金于2007年6月1日發(fā)行，發(fā)行時(shí)的基金單位凈值為1元。至2011年6月1 日，該基金的總資產(chǎn)市值為l80億元，總負(fù)債為20億元，當(dāng)日共有基金份額為l00億份。期間該基金共有4次分紅，每次每份基金分紅依次為0.2元、0.18元、0.12元、0.18元。求該基金在2010年6月1日的單位凈值與累計(jì)單位凈值。

2.投資者宮先生持有某基金100萬(wàn)份，2010年6月5日贖回，贖回當(dāng)日單位基金凈值為2.2元，贖回費(fèi)率為0.8%。計(jì)算宮先生的贖回金額為多少?

3.假設(shè)某一債券的票面額為10000元，5年償還期，年利息為600元，投資者以其市場(chǎng)價(jià)格11000元買入，買入時(shí)該債券償還期剩余4年，則該證券的持有期收益率為多少?

五、名詞解釋。

1.信用交易

2.證券投資基金

3.資本市場(chǎng)

4.國(guó)家基金

答案部分

一、單項(xiàng)選擇題

1.

【正確答案】 D

【答案解析】 參見教材P177。

2.

【正確答案】 A

【答案解析】 參見教材P175

3.

【正確答案】 B

【答案解析】 參見教材P175

4.

【正確答案】 D

【答案解析】 參見教材P173

5.

【正確答案】 A

【答案解析】 參見教材P173

6.

【正確答案】 C

【答案解析】 參見教材P173。

7.

【正確答案】 B

【答案解析】 參見教材P173。

8.

【正確答案】 A

【答案解析】 參見教材P172。

9.

【正確答案】 A

【答案解析】 參見教材P172。

10.

【正確答案】 A

【答案解析】 參見教材P167。

11.

【正確答案】 A

【答案解析】 參見教材P166。

12.

【正確答案】 C

【答案解析】 參見教材P165。

13.

【正確答案】 A

【答案解析】 參見教材P161。

14.

【正確答案】 D

【答案解析】 參見教材P161。

15.

【正確答案】 B

【答案解析】 參見教材P161。

16.

【正確答案】 D

【答案解析】 參見教材P161。

17.

【正確答案】 C

【答案解析】 參見教材P161。

18.

【正確答案】 B

【答案解析】 參見教材P160。

19.

【正確答案】 C

【答案解析】 參見教材P159。

20.

【正確答案】 D

【答案解析】 參見教材P157。

21.

【正確答案】 A

【答案解析】 參見教材P154。

22.

【正確答案】 D

【答案解析】 參見教材P154。

23.

【正確答案】 D

【答案解析】 參見教材P154。

24.

【正確答案】 D

【答案解析】 參見教材P153。

25.

【正確答案】 C

【答案解析】 參見教材P153。

26.

【正確答案】 B

【答案解析】 參見教材P153。

27.

【正確答案】 D

【答案解析】 參見教材P150。

28.

【正確答案】 C

【答案解析】 參見教材P150。

29.

【正確答案】 C

【答案解析】 參見教材P150。

二、多項(xiàng)選擇題

1.

【正確答案】 AE

【答案解析】 參見教材P150。

2.

【正確答案】 CD

【答案解析】 參見教材P176。

3.

【正確答案】 ABE

【答案解析】 參見教材P175。

4.

【正確答案】 AB

【答案解析】 參見教材P173。

5.

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 參見教材P173。

6.

【正確答案】 BD

【答案解析】 參見教材P173。

7.

【正確答案】 AB

【答案解析】 參見教材P173。

8.

【正確答案】 ABCE

【答案解析】 參見教材P172。

9.

【正確答案】 ABC

【答案解析】 參見教材P172。

10.

【正確答案】 ABC

【答案解析】 參見教材P172。

11.

【正確答案】 BCD

【答案解析】 參見教材P172。

12.

【正確答案】 ABC

【答案解析】 參見教材P169。

13.

【正確答案】 ABC

【答案解析】 參見教材P166。

14.

【正確答案】 ABD

【答案解析】 參見教材P166。

15.

【正確答案】 ABDE

【答案解析】 參見教材P161。

16.

【正確答案】 BC

【答案解析】 參見教材P161。

17.

【正確答案】 DE

【答案解析】 參見教材P159。

18.

【正確答案】 AE

【答案解析】 參見教材P158。

19.

【正確答案】 BCDE

【答案解析】 參見教材P157。

20.

【正確答案】 ABC

【答案解析】 參見教材P155。

21.

【正確答案】 ABCE

【答案解析】 參見教材P153。

三、簡(jiǎn)答題

1.

【正確答案】 (1)選擇承銷商。

公開發(fā)行股票一般都需要承銷商的參與。投資銀行通常充當(dāng)承銷商這個(gè)角色。

(2)準(zhǔn)備招股說(shuō)明書。

招股說(shuō)明書是股份公司公開發(fā)行股票計(jì)劃的書面說(shuō)明，是投資者決定是否購(gòu)買該股票的主要依據(jù)。招股說(shuō)明書包括公司的財(cái)務(wù)信息和公司經(jīng)營(yíng)歷史的陳述。高級(jí)管理人員的狀況，籌資目的和使用計(jì)劃，公司內(nèi)部懸而未決的問(wèn)題如訴訟等。

(31)發(fā)行定價(jià)。

發(fā)行定價(jià)是股票發(fā)行的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)：如果定價(jià)過(guò)奇，會(huì)使股票的發(fā)行數(shù)量減少，進(jìn)而使發(fā)行公司不能籌到所需資金;如果定價(jià)過(guò)低，發(fā)行公司則會(huì)蒙受損失。股票發(fā)行價(jià)格主要有平價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行三種。平價(jià)發(fā)行是以股票票面所標(biāo)明的價(jià)格發(fā)行股票;溢價(jià)發(fā)行是以超過(guò)票面金額的價(jià)格發(fā)行股票折價(jià)發(fā)行則是按低于票面金額的價(jià)格發(fā)行股票。

(4)認(rèn)購(gòu)與銷售股票。

股票發(fā)行公司完成準(zhǔn)備工作之后。即可按照預(yù)定的方案發(fā)售股票。承銷商執(zhí)行承銷合同，以包銷或代銷兩種方式向投資者銷售股票。包銷是指承銷商以低于發(fā)行定價(jià)的價(jià)格把股份公司發(fā)行的股票全部買進(jìn)，再將其轉(zhuǎn)賣給投資者的發(fā)行方式。

【答案解析】

參見教材P157。

2.

【正確答案】 在證券交易所里，股票的交易方式主要有現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權(quán)交易和信用交易。

(1)現(xiàn)貨交易?，F(xiàn)貨交易是指股票買賣成交后，交易雙方在1—3個(gè)交易日內(nèi)辦理交割手續(xù)的交易方式?，F(xiàn)貨交易是股票交易中最古老的交易方式。最初的股票交易都是采用這種方式進(jìn)行?，F(xiàn)貨交易有以下幾個(gè)顯著的特點(diǎn)：①成交和交割基本上同時(shí)進(jìn)行。②是實(shí)物交易，即賣方必須實(shí)實(shí)在在地向買方轉(zhuǎn)移證券，沒(méi)有對(duì)沖。③在交割時(shí)，購(gòu)買者必須支付現(xiàn)款。④交易技術(shù)簡(jiǎn)單，易于操作，便于管理。

(2)期貨交易。期貨交易是相對(duì)于現(xiàn)貨交易而言的。在期貨交易中，買賣雙方就買賣股票的數(shù)量、成交的價(jià)格及交割時(shí)間達(dá)成協(xié)議，但雙方并不馬上進(jìn)行交割，麗是在規(guī)定的時(shí)間履行交割，買方交付款項(xiàng)，賣方交付股票。

(3)期權(quán)交易。股票期權(quán)交易是西方股票市場(chǎng)中相當(dāng)流行的一種交易策略。期權(quán)的英文為Option，也常譯為選擇權(quán)。期權(quán)實(shí)際上是一種選擇權(quán)交易，規(guī)定期權(quán)的買方在支付一定的期權(quán)費(fèi)后，其有權(quán)在一定期限內(nèi)按交易雙方所商定的協(xié)議價(jià)格購(gòu)買或豳售一定數(shù)量的股票。期權(quán)交易需要考慮的因素大體上有三方面：①期權(quán)的期限，即期權(quán)的有效期，它是期權(quán)交易的重要內(nèi)容，一般為3個(gè)月左右，各交易所對(duì)此都定有上限。②交易股票的種類、數(shù)量和協(xié)議價(jià)格。③期權(quán)費(fèi)，亦稱保險(xiǎn)費(fèi)，是指期權(quán)的價(jià)格。

期權(quán)交易最顯著的特點(diǎn)：①交易的對(duì)象是一種權(quán)利，一種關(guān)于買進(jìn)或賣出股票權(quán)利的交易，而不是任何實(shí)物。這種權(quán)利，具有很強(qiáng)的時(shí)間性，它只能在合約規(guī)定的有效日期內(nèi)行使，一旦超過(guò)合約規(guī)定的期限。就被視為自動(dòng)棄權(quán)而失效。②交易雙方享受的權(quán)利和承擔(dān)的義務(wù)不一樣。對(duì)期權(quán)的買入者，享有選擇權(quán)，他有權(quán)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，根據(jù)市場(chǎng)情況，決定是否執(zhí)行合約。③期權(quán)買方的風(fēng)險(xiǎn)較小。對(duì)于期權(quán)合約的買方來(lái)說(shuō)，利用期權(quán)交易進(jìn)行股票買賣其最大的風(fēng)險(xiǎn)不過(guò)是購(gòu)買期權(quán)的費(fèi)用。

(4)信用交易。信用交易又稱墊頭交易或保證金交易，是指股票的買方或賣方通過(guò)交付一定數(shù)額的保證金，得到證券經(jīng)紀(jì)人的信用而進(jìn)行的股票買賣。

信用交易分為保證金買長(zhǎng)交易和保證金賣短交易兩種。

保證金買長(zhǎng)交易，是指對(duì)某一股票市場(chǎng)行情看漲的投資者交付一定比例的初始保證金，其余款項(xiàng)由經(jīng)紀(jì)人墊付，為他買進(jìn)指定股票的交易。

保證金賣短交易，是指對(duì)某一股票行情看跌的投資者在本身沒(méi)有股票的情況下，向經(jīng)紀(jì)人交納一定比率的初始保汪金(現(xiàn)金或證券)，從經(jīng)紀(jì)人處借入股票在市場(chǎng)上賣出，并在未來(lái)股價(jià)下跌后買回該股票歸還經(jīng)紀(jì)人的交易。

【答案解析】 參見教材P160。

3.

【正確答案】 與其他投資工具相比，證券投資基金具有其自身的特點(diǎn)：

(1)組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)。

證券投資基金通過(guò)匯集眾多中小投資者的小額資金，形成雄厚的資金實(shí)力，可以將資金分散投到多種證券或資產(chǎn)上，通過(guò)有效組合最大限度地降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

(2)集中管理、專業(yè)理財(cái)。

基金資產(chǎn)由專業(yè)的基金管理公司負(fù)責(zé)管理，基金管理公司配備了大量的投資理財(cái)專業(yè)人員，他們不僅掌握了廣博的投資分析和投資組合理論知識(shí)，而且在投資領(lǐng)域也積累了相當(dāng)豐富的經(jīng)驗(yàn)，可以更好地抓住資本市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，創(chuàng)造更好的收益。

(3)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

證券投資基金實(shí)行“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的投資原則?；鹜顿Y者是基金所有者，基金投資收益在扣除由基金承擔(dān)的費(fèi)用后的盈余全部歸基金投資者所有，并依據(jù)各投資者所持有的基金份額比例進(jìn)行分配。同樣，投資風(fēng)險(xiǎn)也由基金投資者承擔(dān)。為基金提供服務(wù)的基金托管人、基金管理人只能按規(guī)定收取一定的托管費(fèi)、管理費(fèi)，并不參與基金收益的分配。

【答案解析】 參見教材P172。

四、計(jì)算題

1.

【正確答案】 該基金單位凈面值=(180-20)÷100=1.6元

累計(jì)單位凈值=1.6+0.2+0.18+0.12+0.18=2.28(元)

2.

【正確答案】 贖回金額=(1000000×2.2)×(1-0.8%)=2182400(元)

3.

【正確答案】 持有期收益率=[600×4-(11000-10000)]÷4÷11000×100%=3.18%。

【答案解析】 參見教材P153。

五、名詞解釋。

(1).

【正確答案】 信用交易又稱墊頭交易或保證金交易，是指股票的買方或賣方通過(guò)交付一定數(shù)額的保證金，得到證券經(jīng)紀(jì)人的信用而進(jìn)行的股票買賣。

【答案解析】 參見教材P161。

(2).

【正確答案】 證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

(3).

【正確答案】 與貨幣市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)，資本市場(chǎng)是以期限在1年以上的金融工具為媒介進(jìn)行中長(zhǎng)期資金融通的市場(chǎng)，因此也被稱為中長(zhǎng)期資金市場(chǎng)。在現(xiàn)實(shí)的概念使用中，資本市場(chǎng)有廣義和狹義之分。狹義的資本市場(chǎng)專指發(fā)行和流通股票、債券、基金等證券的市場(chǎng)，我們通常稱其為證券市場(chǎng);廣義的資本市場(chǎng)除了證券市場(chǎng)外，還包括銀行的中長(zhǎng)期借貸市場(chǎng)。

【答案解析】 參見教材P149

(4).

【正確答案】 國(guó)家基金是指在境外發(fā)行基金份額籌集資金，然后投資于某一特定的國(guó)家或地區(qū)資本市場(chǎng)的投資基金。

【答案解析】 參見教材P173。