全國2013年4月高等教育自學(xué)考試

金融理論與實(shí)務(wù)試題

選擇題部分

一、單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)

1．能夠簽發(fā)支票辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算的活期存款屬于【B 】1-53

A．紙幣B．存款貨幣

C．電子貨幣D．金屬貨幣

2．金本位制最典型的形態(tài)是【C 】1-59

A．金銀復(fù)本位制B．金匯兌本位制

C．金幣本位制D．金塊本位制

3．國家信用的主要形式是【A 】2-78

A．發(fā)行政府債券B．向商業(yè)銀行短期借款

C．向商業(yè)銀行長期借款D．自愿捐助

4．貨幣的時間價值通常體現(xiàn)為【C 】3-85

A．股票收益B．風(fēng)險(xiǎn)價值

C．利息D．節(jié)儉觀念

5．中國人民銀行確定的存貸款利率市場化改革的順序是【A 】3-95

A．先外幣，后本幣；先貸款，后存款B．先本幣，后外幣；先貸款，后存款

C．先本幣，后外幣；先存款，后貸款D．先外幣，后本幣；先存款，后貸款

6．按照外匯交易的清算交割時間，匯率可分為【B 】4-101

A．基準(zhǔn)匯率與套算匯率B．即期匯率與遠(yuǎn)期匯率

C．名義匯率與實(shí)際匯率D．官方匯率與市場匯率

7．一國貨幣對外貶值可能引起的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象是【 B 】4-109

A．該國進(jìn)口增加B．該國通貨膨脹率上升

C．該國失業(yè)率上升D．該國經(jīng)濟(jì)增長率下降

8．下列關(guān)于金融工具流動性表述正確的是【C 】5-120

A．金融工具的償還期限與流動性呈正方向變動

B．金融工具的收益率水平與流動性呈反方向變動

C．金融工具發(fā)行人的信譽(yù)程度與流動性呈正方向變動

D．金融工具的風(fēng)險(xiǎn)程度與流動性呈正方向變動

9．某企業(yè)持有一張面額為2000元、半年后到期的匯票，若銀行確定該票據(jù)的年貼現(xiàn)

率為5％，則該企業(yè)可獲得的貼現(xiàn)金額為【B 】6-143

A．1850元B．1950元

C．2000元D．2050元

10．通常來說，當(dāng)某只股票的DIF線向上突破MACD平滑線時，則該股票呈現(xiàn)【A 】7-170

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A．買入信號B．賣出信號

C．反轉(zhuǎn)信號D．波動信號

11．壟斷人民幣發(fā)行權(quán)的銀行是【D 】9-204

A．中國工商銀行B．中國銀行

C．中國建設(shè)銀行D．中國人民銀行

12．專門向經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)成員國的私有企業(yè)提供貸款和投資的國際性金融機(jī)構(gòu)是【B 】9-215 

A．國際貨幣基金組織B．國際金融公司

C．國際清算銀行D．巴塞爾銀行監(jiān)管委員會

13．以“受人之托，代人理財(cái)”為基本特征的金融業(yè)務(wù)是【A 】10-232

A．信托B．投資

C．貸款D．租賃

14．下列屬于商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的是【D 】10-226

A．票據(jù)承兌B．支付結(jié)算

C．吸收資本D．證券投資

15．借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行抵押或擔(dān)保，也肯定要造成一部分損失的

貸款是【C 】10-228

A．關(guān)注貸款B．次級貸款

C．可疑貸款D．損失貸款

16．投資銀行最為傳統(tǒng)與基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)是【A 】11-252

A．證券承銷業(yè)務(wù)B．并購業(yè)務(wù)

C．資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D．風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)

17．商業(yè)銀行的存款派生能力【B 】12-283

A．與現(xiàn)金漏損率、法定存款準(zhǔn)備金率呈正方向變動

B．與現(xiàn)金漏損率、法定存款準(zhǔn)備金率呈反方向變動

C．與現(xiàn)金漏損率呈反方向變動，與法定存款準(zhǔn)備金率呈正方向變動

D．與現(xiàn)金漏損率呈正方向變動，與法定存款準(zhǔn)備金率呈反方向變動

18．凱恩斯認(rèn)為投機(jī)性貨幣需求最主要的影響因素是【C 】12-272

A．收入B．商品的價格水平

C．利率D．貨幣流通速度

19．下列可引起貨幣供給量增加的貨幣政策操作是【D 】14-321

A．提高法定存款準(zhǔn)備金率B．提高再貼現(xiàn)率

C．發(fā)行央行票據(jù)D．中央銀行買入債券

20．奧肯定律反映的是【B 】14-317

A．失業(yè)率與物價上漲率之間的反向變動關(guān)系

B．失業(yè)率與經(jīng)濟(jì)增長率之間的反向變動關(guān)系

C．物價穩(wěn)定與國際收支平衡之間的反向變動關(guān)系

D．經(jīng)濟(jì)增長與國際收支平衡之間的反向變動關(guān)系

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二、多項(xiàng)選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)

在每小題列出的五個備選項(xiàng)中至少有兩個是符合題目要求的，請將其選出并將“答

題紙”的相應(yīng)代碼涂黑。錯涂、多涂、少涂或未涂均無分。

21．銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系表現(xiàn)為【ADE 】2-76/77

A．商業(yè)信用的廣泛發(fā)展是銀行信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)

B．銀行信用的發(fā)展是商業(yè)信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)

C．銀行信用與商業(yè)信用是替代關(guān)系

D．銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性

E．銀行信用的出現(xiàn)進(jìn)一步促進(jìn)了商業(yè)信用的發(fā)展

22．提高銀行貸款利率有利于【ADE 】-教材無法找到答案

A．抑制企業(yè)對信貸資金的需求B．降低失業(yè)率

C．刺激經(jīng)濟(jì)增長D．抑制物價上漲

E．減少居民個人的消費(fèi)信貸

23．目前我國財(cái)務(wù)公司可以經(jīng)營的業(yè)務(wù)有【ABCE 】9-211

A．對成員單位辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)B．對成員單位辦理融資租賃

C．從事同業(yè)拆借D．吸收社會公眾存款

E．對成員單位辦理貸款

24．現(xiàn)實(shí)中的貨幣需求包括【AB 】12-268

A．對現(xiàn)金的需求B．對存款貨幣的需求

C．對債券的需求D．對股票的需求

E．對基金的需求

25．貨幣政策的內(nèi)容主要包括【ABCDE 】14-314

A．政策目標(biāo)B．政策工具

C．操作指標(biāo)D．中介指標(biāo)

E．政策傳導(dǎo)機(jī)制

三、名詞解釋題(本大題共5小題，每小題3分，共15分)

26．區(qū)域貨幣一體化1-63

答：所謂區(qū)域性貨幣一體化，是指一定地域內(nèi)的國家和地區(qū)通過協(xié)調(diào)形成一個貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建的一家主要銀行來發(fā)行和管理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣。

27．收益資本化3-86

答：收益資本化是商品經(jīng)濟(jì)中的規(guī)律，只要利息成為收益的一般代表，這個規(guī)律就發(fā)揮作用。

28．消費(fèi)信用2-79

答：消費(fèi)信用是工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個人提供的、用于其消費(fèi)支出的一種信用形式。

29．流動性陷阱12-272

答：所謂流動性陷阱，是指這樣一種現(xiàn)象：當(dāng)一定時期的利率水平降低到不能再低時，人們就會產(chǎn)生利率上升從而債券價格下跌的預(yù)期，貨幣需求彈性變得無限大，即無論增加多少貨幣供給，都會被人們以貨幣形式儲存起來。

30．窗口指導(dǎo)14-324

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答：窗口指導(dǎo)是指中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價趨勢和金融市場的動向，規(guī)定商業(yè)銀行每季度貸款的增減額，并要求其執(zhí)行，如果商業(yè)銀行不按規(guī)定的增減額對產(chǎn)業(yè)部門貸款，中央銀行可削減向該銀行貸款的額度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。

四、計(jì)算題(本大題共2小題，每小題6分，共12分)

31．假設(shè)某一債券的面額為100元，10年償還期，年息7元，請計(jì)算：

(1)該債券的名義收益率。(2分)7-153

(2)如果某日該債券的市場價格為95元，則該債券的現(xiàn)時收益率是多少?(2分)7-153

(3)如果某投資者在該債券發(fā)行后一年時以105元的價格買入該債券，持有兩年后以98元的價格賣出，則該投資者的持有期收益率是多少?(2分)7-153

(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)．

答：

（1）名義收益率=票面年利息÷票面金額×100%

名義收益率=7÷100×100%=7%

（2）現(xiàn)時收益率=票面年利息÷當(dāng)期市場價格×100%

現(xiàn)時收益率=7÷95×100%=7.37%

（3）持有期收益率=[（賣出價-買入價）÷持有年數(shù)+票面年利息]÷買入價格×100%

持有期收益率=[（98-105）÷2+7]÷105×100%=3.33%

32．假設(shè)某投資者9個月后需要100萬元人民幣。該投資者預(yù)期未來人民幣將會升值。

為了規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，該投資者以1000美元的價格買入一份金額為100萬元人民幣、9個月后到期的人民幣看漲期權(quán)，執(zhí)行匯率為1美元兌6.6元人民幣。

問：(1)如果該期權(quán)合約到期時，美元與人民幣的即期匯率變?yōu)?美元兌6.65元人

民幣，請計(jì)算該投資者這筆期權(quán)合約交易的盈虧。(3分)

(2)如果該期權(quán)合約到期時，美元與人民幣的即期匯率變?yōu)?美元兌6.5元人

民幣，請計(jì)算該投資者這筆期權(quán)合約交易的盈虧。(3分)8-193/194

(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)

答：

（1）由于執(zhí)行匯率（1美元兌6.6元人民幣）低于合約到期時的市場即期匯率（1美元兌6.65元人民幣），所以，該投資者不執(zhí)行期權(quán)合約，其損失1000美元期權(quán)費(fèi)。

（2）100÷6.5-100÷6.6-0.1=0.13（萬美元）

盈利0.13萬美元

五、簡答題(本大題共5小題，每小題6分，共30分)

33．簡述經(jīng)濟(jì)增長對匯率變動的影響。4-106

答：一國的經(jīng)濟(jì)增長對匯率的影響是復(fù)雜的，多方面的。（1）首先，一國經(jīng)濟(jì)增長率高，意味著該國居民收入水平上升較快，由此會造成對進(jìn)口品需求的增加，外匯需求隨之增加。（2）其次，一國經(jīng)濟(jì)增長率高，往往也意味著生產(chǎn)率提高較快，由此通過生產(chǎn)成本的降低改善本國產(chǎn)品的競爭地位，從而有利于增加出口，抑制進(jìn)口。（3）第三，一國經(jīng)濟(jì)增長率高，意味著一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢良好，具有較高的投資回報(bào)率，這會吸引國外資金流入本國進(jìn)行直接投資，增加外匯供給，等等?？傮w來說，一國短期的經(jīng)濟(jì)增長往往會引起進(jìn)口的增加，外匯需求增加，外匯匯率有

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升值的趨勢；如果一國的經(jīng)濟(jì)增長率長期超過其他國家，則會由于上述各種作用的綜合發(fā)揮，該國的貨幣則通常會有對外長期升值的趨勢。

34．簡述我國進(jìn)行股權(quán)分置改革的原因。5-123

答：股權(quán)分置問題產(chǎn)生于證券市場建立初期。當(dāng)時證券市場具有試驗(yàn)性質(zhì)，市場條件尚難容納大規(guī)模的股份流通，國有企業(yè)改制上市也主要著眼于推動企業(yè)改革、籌集增量資本和改善內(nèi)部管理，資本運(yùn)營還沒有提上日程，股權(quán)分置總體上與當(dāng)時的歷史背景相適應(yīng)。但是，隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深化和證券市場發(fā)展環(huán)境的變化，股權(quán)分置的固有矛盾逐漸突出，成為制約證券市場發(fā)展的重要制度障礙：一是扭曲證券市場定價機(jī)制，影響價格發(fā)現(xiàn)和資源配置功能的有效發(fā)揮；二是股價漲跌形不成對非流通股股東的市場約束，公司治理缺乏共同的利益基礎(chǔ)；三是國有資產(chǎn)不能在順暢流轉(zhuǎn)中實(shí)現(xiàn)保值增值的動態(tài)評價和市場化考核，不利于深化國有資產(chǎn)管理體制改革；四是股票定價環(huán)境存在不確定預(yù)期，制約資本市場國際化進(jìn)程和產(chǎn)品創(chuàng)新。

35．簡述貨幣市場的功能。6-131

答：（1）它是政府、企業(yè)調(diào)劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場。（2）它是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行流動性管理的市場。（3）它是一國中央銀行進(jìn)行宏觀金融調(diào)控的場所。（4）它是市場基準(zhǔn)利率生成的場所。

36．簡述商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架。10-241/242

答：（1）風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境（2）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織（3）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理流程

37．簡述保險(xiǎn)的基本原則。11-257/258

答：（1）保險(xiǎn)利益原則（2）最大誠信原則（3）損失補(bǔ)償原則（4）近因原則

六、論述題(本題13分)

38．依據(jù)通貨膨脹成因理論，試析2010年我國通貨膨脹的成因。13-308/309

答：一、通貨膨脹成因理論主要有以下三種：（1）需求拉動說需求拉動說是從需求角度解釋通貨膨脹的成因。該理論認(rèn)為，之所以發(fā)生通貨膨脹，是因?yàn)楦鲊捎昧藬U(kuò)張性的財(cái)政政策和貨幣政策，刺激了社會總需求。當(dāng)社會總需求大于社會總供給時，就形成了膨脹性缺口，牽動物價上漲，導(dǎo)致通貨膨脹。（2）成本推動說

成本推動說是從供給方面解釋通貨膨脹的成因。這種理論認(rèn)為，在沒有超額需求的情況下，由于供給方面成本的提高也會引起一般價格水平持續(xù)和顯著的上漲。（3）結(jié)構(gòu)型通貨膨脹理論.所謂結(jié)構(gòu)型通貨膨脹是指在沒有需求拉動和成本推動的情況下，由于某些經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面的原因而引發(fā)的一般價格水平的持續(xù)上漲。在許多發(fā)展中國家，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)因素是造成該國發(fā)生通貨膨脹的重要原因，主要包括經(jīng)濟(jì)部門結(jié)構(gòu)和供需結(jié)構(gòu)。

二、2010年我國通貨膨脹的成因是多方面的。從需求角度說，為了降低次貸危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)增長的不利影響，2009年我國采取了積極的財(cái)政政策和寬松的貨幣政策，投放了大量貨幣，使社會總需求快速增加。從供給角度說，由于多方面原因，近兩年我國的工人工資水平、資源能源價格和各種生產(chǎn)資料價格也有較大幅度的上升，從成本方面推動了2010年物價水平的上升。