金融理論與實務00150歷年簡答題

2009.4

四、簡答題(本大題共6小題，每小題6分，共36分)

33.簡述民間信用的特點及其在我國的發(fā)展方向。（第一章）

(1)信用貨幣的概念；

(2)從人民幣產(chǎn)生的信用關系來說，人民幣是人民銀行的負債，人民幣持有人是債權人；

(3)從人民幣發(fā)行的程序看，人民幣是通過信用程序發(fā)行出去的，或是直接由發(fā)放貨款投放的，

或是由客戶從銀行提取現(xiàn)鈔而投放的。人民幣的發(fā)行或回籠，相應要引起銀行存款和貸款的變化。

34.簡述可保利益原則確定的根據(jù)和意義。（第十一章）

利息率和收益率是兩個既相互聯(lián)系，又相互區(qū)別的概念；

(1)對于存款來說，由于到期償還金額與最初投資資本金是一樣的，因此利率與收益率是一樣的；

(2)但是對于大多數(shù)債權憑證來說，由于二級市場價格是波動的，債券參與二級市場交易的話，實現(xiàn)的價值就是不確定的，從而使實現(xiàn)的收益率或高于或低于票面利率；

(3)反映投資者實際獲利水平的收益率，可被定義為有效利率，在正常生活中常常被直接稱為利率。

35.簡述訂單驅(qū)動與報價驅(qū)動兩種場內(nèi)交易系統(tǒng)的特點。（第七章）.(1)是統(tǒng)一發(fā)行銀行券的需要；

(2)是建立全國統(tǒng)一的清算機構的需要；

金融理論與實務00150歷年簡答題

(3)是建立商業(yè)銀行資金后盾的需要；

(4)是進行金融監(jiān)督的需要。

36.簡述股票投資決策的基本方法。（第***章）

(1)媒介資金融通，對社會資源進行再分配；

(2)支持規(guī)模經(jīng)濟；

(3)價格發(fā)現(xiàn)；

(4)調(diào)節(jié)宏觀和微觀經(jīng)濟。

37.簡述采用消費物價指數(shù)度量通貨膨脹的優(yōu)缺點。（第***章）(1)通貨膨脹使流通領域原來的平衡被打破，使正常的流通受阻；通貨膨脹引起的物價上漲是不均衡的，商品會向價格上漲更快的地方流動，打破企業(yè)之間原有的購銷渠道，破壞了商品的正常流向；

(2)通貨膨脹在流通領域制造或加劇供給與需求之間的矛盾，加深通貨膨脹的程度。

38.簡述貨幣政策傳導的一般過程。（第十四章）

. (1)可控性不同：一般情況下，財政政策的可控性較強，貨幣政策的可控性較弱；

(2)透明度不同：財政政策的透明度高，貨幣政策的透明度稍弱；

(3)時滯性不同；財政政策的認識時滯短而決策時滯長，貨幣政策的認識時滯長而決策時滯短。

(4)功能效應不同：實施擴張性政策時，財政政策的功能見效快，貨幣政策功能受制約較多；而當實施緊縮性政策時，貨幣政策的

金融理論與實務00150歷年簡答題

功能可以被靈活運用，財政政策的功能發(fā)揮則阻力較大。2009.7

四、簡答題（本大題共6小題，每小題6分，共36分）

33.簡述不兌現(xiàn)信用貨幣制度下國際貨幣的特點。（第一章）

一是流通中的貨幣都是信用貨幣，只要由現(xiàn)金和銀行存款組成。二是信用貨幣都是通過金融機構的業(yè)務活動投入到流通中去的。三是國家通過中央銀行的貨幣政策操作對信用貨幣的數(shù)量和結(jié)構進行管理調(diào)控。

34.簡述中央銀行作為銀行的銀行的具體表現(xiàn)。（第一章）

中央銀行是“銀行的銀行”。中央銀行只與商業(yè)銀行和其他金融機構發(fā)生業(yè)務往來，不與工商企業(yè)和個人發(fā)生直接的信用關系。

35.簡述信托的職能。（第一章）

(一)財產(chǎn)管理職能(二)融通資金職能(三)協(xié)調(diào)經(jīng)濟關系職能(四)社會投資職能。(五)為社會公益事業(yè)服務的職能。

36.簡述最大誠信原則對被保險人的要求。（第一章）

1.告知，要注意告知義務的時效

2.保證，被保險人遵守的保證事項，或者說是被保險人對保險人的所盡義務的承諾。

37.簡述貨幣市場在金融市場中的作用。（第一章）

38.簡述成本推動型通貨膨脹的含義及其成因。（第一章）

成本推動通貨膨脹又稱成本通貨膨脹或供給通貨膨脹，是指在沒有超額需求的情況下由于供給方面成本的提高所引起的一般價格水平持續(xù)和顯著的上漲。來自供給方面的沖擊主要是受國際市

金融理論與實務00150歷年簡答題

場供給價格和數(shù)量的變化，農(nóng)業(yè)的豐欠以及勞動生產(chǎn)率變化而造成的“工資推動”或“利潤推動”。

2010.7

四、簡答題（本大題共6小題，每小題6分，共36分）

33．簡述貨幣的經(jīng)濟發(fā)行與財政發(fā)行的區(qū)別。（第一章）

貨幣的經(jīng)濟發(fā)行與財政發(fā)行的區(qū)別：經(jīng)濟發(fā)行是財政發(fā)行的對稱，是指中央銀行根據(jù)國民經(jīng)濟發(fā)展情況，按照商品流通的實際需要，通過銀行信貸的渠道來發(fā)行。貨幣一般指中央銀行發(fā)行的現(xiàn)鈔，有時也包括中央銀行發(fā)放的貸款。

34．簡述負債管理理論的主要內(nèi)容。（第一章）

負債管理理論是以負債為經(jīng)營重點，即以借人資金的方式來保證流動性，以積極創(chuàng)造負債的方式來調(diào)整負債結(jié)構，從而增加資產(chǎn)和收益。這一理論認為：銀行保持流動性不需要完全靠建立多層次的流動性儲備資產(chǎn)，一旦有資金需求就可以向外借款，只要能借款，就可通過增加貸款獲利

35．簡述承保管理的基本原則。（第一章）

（1）最大誠信原則（2）可保利益原則（3）近因原則（4）補償原則

36．簡述金融市場的基本構成要素。（第一章）

金融市場主要由金融市場參與主體、金融工具、交易價格、交易方式四種要素構成。

37．簡述公開市場業(yè)務的主要優(yōu)點。（第一章）

金融理論與實務00150歷年簡答題

1、主動性強

2、靈活機動、準確性強。

3、調(diào)控效果和緩，震動性小

38．簡述通貨膨脹對生產(chǎn)的影響。（第一章）

首先通脹導致商品的價格可能攀升，當然是名義價格，實際價格未必。不論如何，如果名義價格攀升，可能導致廠家認為有利可圖，就像東西貴了，你覺得你生產(chǎn)更多，利潤可能會更多一樣，賣得上價錢了嘛，所以可能刺激廠家加大生產(chǎn)力度，則供給上升。同時，由于通脹導致消費者由于價格攀升而減少購買量，導致需求下降。最后供給上升的情況下，需求下降，達到新的平衡點。也就是說，可能呢因為這兩種預期，導致由通脹走向通縮或者正常的情況。實際要看具體情況，看產(chǎn)能與需求的變化，尤其是經(jīng)濟是否景氣，這個對消費者影響比較大，供給的調(diào)節(jié)遠遠比需求的調(diào)節(jié)要容易的多。

2011.4

五、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）

33.簡述購買力平價理論的主要內(nèi)容。33、購買力評價理論是第（第四章）一次世界大戰(zhàn)之后最有影響的匯率決定理論之一，該理論的基本思想是：人們之所以需要其它國家的貨幣，是因為這些貨幣在其發(fā)行國具有購買商品和服務的能力，這樣，兩國貨幣的兌換比率就由兩國貨幣的購買力之比決定。

購買力平價理論有絕對購買力和相對購買力平價兩種形式。它表

金融理論與實務00150歷年簡答題

明當所有商品都滿足一價定律，且在兩國物價指數(shù)的編制中各種可貿(mào)易商品所占比例相等的情況下，兩國貨幣在某一時點上的匯率水平取決于兩國物價指數(shù)之比。

34.簡述金融期貨合約與金融期權合約的區(qū)別。34、1、標準化程（第八章）度與交易場所不同：期權合約既有標準化合約也有非標準化合約。標準化合約在交易場所進行，非標準合約在場外進行;期貨合約都是標準化合約，都在交易所內(nèi)進行交易。

2、交易雙方的權利與義務不同：期權合約交易雙方的權利和義務是不平等。期貨合約交易雙方的權利和義務是平等的。

3、盈虧風險承擔：期權合約買方損失有限，盈利可能無限;賣方損失可能無限，但盈利有限。期貨合約交易雙方所承擔的盈虧風險都是無限的。

4、保證金要求：期權合約買方不用交納保證金，合約賣方需要交納保證金;期貨合約交易的買賣雙方都須繳納保證金。

5、結(jié)算方式：期權合約到期結(jié)算;期貨合約每日結(jié)算

35.簡述商業(yè)銀行監(jiān)管資本的含義與構成。35、監(jiān)管資本是監(jiān)管（第十章）當局要求商業(yè)銀行必須保有的最低資本量，是商業(yè)銀行的法律責任，因此，監(jiān)管資本也可稱為法律資本。規(guī)定銀行監(jiān)管資本由兩部分組成(1)、一級資本，也稱核心資本，包括股本和公開儲備;(2)、二級資本，也稱附屬資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通準備金、帶有債務性質(zhì)的資本工具和長期次級債

金融理論與實務00150歷年簡答題

務。

36.簡述通貨緊縮被稱為經(jīng)濟衰退加速器的原因。36、從表面看，（第十三章）通貨緊縮中的物價水平的下跌試乎提高了消費者購買能力和效用，給其帶來一定的好處，但從長遠來看，持續(xù)的物價下跌將給國民經(jīng)濟帶來嚴重的負面影響。

從投資看，實際利率的提高使企業(yè)減少投資。

從消費看，物價還會下跌的預期使人們減少即期消費。

37.簡述貨幣政策傳導的主要環(huán)節(jié)。37、經(jīng)濟學者在貨幣政策傳（第十四章）導機制理論上的分歧并不妨礙他們在貨幣政策傳導環(huán)節(jié)方面取得共識。通常認為，在市場經(jīng)濟發(fā)達的國家，貨幣政策的傳導分為三個環(huán)節(jié)：

1、從中央銀行到商業(yè)銀行等金融機構和金融市場

2、從商業(yè)銀行等金融機構和金融市場到企業(yè)、居民等非金融機構。

3、從非金融部門的各類經(jīng)濟行為為主體到社會各經(jīng)濟變量。

2011.7

五、簡答題(本大題共5小題，每小題6分，共30分)

33.簡述名義利率與實際利率的區(qū)別與聯(lián)系。3-90（第三章）答：一、名義利率與實際利率的區(qū)別

1、實際利率是指在物價不變從而貨幣的實際購買力不變條件下

金融理論與實務00150歷年簡答題

的利率；

2、名義利率是包含了通貨膨脹因素的利率。

二、名義利率與實際利率的聯(lián)系

1、當名義利率高于通貨膨脹率時，實際利率為正利率；

2、當名義利率等于通貨膨脹率時，實際利率為零；

3、當名義利率低于通貨膨脹率時，實際利率為負利率。

34.簡述金融工具的特征。5-119（第五章）

答：（1）期限性（2）流動性（3）風險性（4）收益性

35.簡述債券交易價格的主要決定因素。7-152（第七章）

答：（1）債券的票面額（2）票面利率（3）市場利率（4）償還期限

36.簡述貸款的五級分類。10-227（第十章）

答：（1）正常貸款；（2）關注貸款；（3）次級貸款；（4）可疑貸款；（5）損失貸款。

37.簡述成本推動說的主要內(nèi)容。13-304（第十三章）

答：這種理論認為，在沒有超額需求的情況下，由于供給方面成本的提高也會引起一般價格水平持續(xù)和顯著的上漲。

（1）供給方面成本的提高首先體現(xiàn)為工資成本的提高

工資提高，導致生產(chǎn)成本提高，從而導致價格水平上升。價格水平的上升提高了工人的生活成本，工人通過工會再一次要求提高工資水平，進一步推高價格，形成工資提高和價格上漲相互推動的螺旋式的上升運動，即所謂工資――價格螺旋，引發(fā)工資推動

金融理論與實務00150歷年簡答題

型通貨膨脹。

（2）成本推動說還從壟斷企業(yè)獲取壟斷利潤角度解釋通貨膨脹的成因

這種理論認為，就像不完全競爭的勞動市場是工資推動型通貨膨脹形成的前提條件一樣，不完全競爭的商品市場是利潤推動型通貨膨脹形成的前提條件。在不完全競爭的商品市場上，壟斷企業(yè)和寡頭企業(yè)為了追求更大的利潤，可以操縱價格，把產(chǎn)品價格定得很高，致使價格上漲的速度超過成本增長的速度。

2012.4

五、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）

33．簡述不兌現(xiàn)信用貨幣制度的特點。1-60（第一章）

答：

（1）流通中的貨幣都是信用貨幣，主要由現(xiàn)金和銀行存款組成。（2）信用貨幣都是通過金融機構的業(yè)務活動投入到流通中去的。（3）國家通過中央銀行的貨幣政策操作對信用貨幣的數(shù)量和結(jié)構進行管理調(diào)控。

34．簡述信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟運行中的積極作用。2-71（第二章）答：

（1）調(diào)劑貨幣資金余缺，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置。

（2）動員閑置資金，推動經(jīng)濟增長。

35．簡述金融市場的風險分散功能。5-128（第五章）

答：

金融理論與實務00150歷年簡答題

金融市場的風險分散功能體現(xiàn)在兩個方面：

（1）金融市場上多樣化的金融工具為資金盈余者的金融投資提供了多種選擇，他可以根據(jù)自己的風險、收益偏好將自己的盈余資金投資在不同的金融工具上，進行投資組合，避免了金融投資的集中與單一，實現(xiàn)了投資風險的分散。

（2）在金融市場上籌集資金的資金需求者面對眾多的投資者發(fā)行自己的金融工具，這使得眾多的投資者共同承擔了該金融工具發(fā)行者運用這筆資金的經(jīng)營風險。

36．簡述通貨膨脹對經(jīng)濟增長的促進論觀點。13-307（第十三章）答：

促進論認為，適度的通貨膨脹具有正的產(chǎn)出效應，能夠促進經(jīng)濟增長。原因在于：

（1）通貨膨脹中，工人工資的增長速度滯后于物價的上漲速度，因此，通貨膨脹是一種有利于資方的國民收入再分配。企業(yè)利潤的提高刺激了私人投資的積極性，從而有利于促進經(jīng)濟增長。（2）通貨膨脹中，人們的名義收入水平伴隨著通貨膨脹的上升而相應的增加，在實行累進所得稅制的情況下，收入水平的增：知會使人們按照更高的稅率等級繳納個人所得稅，政府稅收收入增加，從而有條件增加政府投資，有利于經(jīng)濟增長。

（3）在非充分就業(yè)狀態(tài)下，社會上還存在閑置資源，通過增加貨幣供給量，形成適度的通貨膨脹，可以有效刺激需求，使投資增加，進而促進經(jīng)濟增長和就業(yè)的增加。

金融理論與實務00150歷年簡答題

37．簡述法定存款準備金率的作用機理與優(yōu)點。14-319（第十四章）

答：

一、法定存款準備金率的作用機理

法定存款準備金率下降，銀行吸收存款后可以將更多的份額放貸出去，留取較少的準備金，貨幣供應量因此增大。反之，法定存款準備金率上升，貨幣供應量減小。

二、法定存款準備金率的優(yōu)點

1、中央銀行是法定存款準備金率的制定者和施行者，中央銀行掌握著主動權。

2、法定存款準備金率通過影響貨幣乘數(shù)作用于貨幣供給，作用迅速、有力，見效快。

2012.7

五、簡答題(本大題共5小題，每小題6分，共30分)

請在答題卡上作答。

33．簡述金銀復本位制下的“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象。1-59（第一章）

答：

（1）雙本位制是金銀復本位制的典型形態(tài)，但在這種制度下，出現(xiàn)了“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。

（2）“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象是指兩種市場價格不同而法定價格相同的貨幣同時流通時，市場價格偏高的貨幣（良幣）就會被市

金融理論與實務00150歷年簡答題

場價格偏低的貨幣（劣幣）排斥，在價值規(guī)律的作用下，良幣退出流通進入貯藏，而劣幣充斥市場。

34．簡述金融衍生工具市場的主要功能。8-180（第八章）

答：

（1）價格發(fā)現(xiàn)功能。

如果市場競爭是充分和有效的，衍生工具的市場價格就是對標的物未來價格的事先發(fā)現(xiàn)，能夠相對準確地反映交易者對標的物未來價格的預期。

（2）套期保值功能。

套期保值是金融衍生工具市場最早具有的基本功能。所謂套期保值是指交易者為了配合現(xiàn)貨市場的交易，而在期貨等金融衍生工具市場上進行與現(xiàn)貨市場方向相反的交易，以便達到轉(zhuǎn)移、規(guī)避價格變動風險的交易行為。

（3）投機獲利手段。

投機者通過對標的資產(chǎn)市場價格變化的預期，買賣金融衍生工具，期望在價格出現(xiàn)對自己有利的變動時對沖平倉獲取利潤。

35．簡述金融市場的風險分散與風險轉(zhuǎn)移功能。5-128（第五章）答：

金融市場的風險分散功能體現(xiàn)在兩個方面：

（1）金融市場上多樣化的金融工具為資金盈余者的金融投資提

金融理論與實務00150歷年簡答題

供了多種選擇，他可以根據(jù)自己的風險、收益偏好將自己的盈余資金投資在不同的金融工具上，進行投資組合。

（2）在金融市場上籌集資金的資金需求者面對眾多的投資者發(fā)行自己的金融

工具，這使得眾多的投資者共同承擔了該金融工具發(fā)行者運用這筆資金的經(jīng)營風險。

金融市場的風險轉(zhuǎn)移功能體現(xiàn)在金融工具在流通市場上的轉(zhuǎn)讓。當某一種金融工具的持有者認為繼續(xù)持有該金融工具的風險過高，則他會通過流通市場將此金融工具賣出，在其賣出該金融工具的同時，也將該金融工具的風險轉(zhuǎn)移了出去。

36．簡述商業(yè)銀行證券投資業(yè)務的特點。10-228（第十章）

答：

（1）主動性強。

在證券投資業(yè)務中，銀行完全可根據(jù)自身的資金實力和市場行情獨立自主地作出決策；

（2）流動性強。

證券投資業(yè)務具有很強的流動性，一些安全性高的短期債券通常被當做商業(yè)銀行的二級儲備；

（3）收益的波動性大。

證券投資業(yè)務的收入則有兩個來源，即持有證券的利息（或股息）

金融理論與實務00150歷年簡答題

收入和買賣證券的價差收入，因此，收入不僅要受利率的影響，還要受金融市場行情的影響，波動性較大；

（4）易于分散管理。

在證券投資業(yè)務中，銀行幾乎可以在足不出戶的情況下，投資于任何地區(qū)、任何發(fā)行人、任何品種的證券，從而能夠完全根據(jù)投資組合的需要進行分散化管理，降低銀行整體風險。

37．簡述通貨膨脹對匯率變動的影響。4-106（第四章）

答：

（1）一國發(fā)生通貨膨脹，意味著該國貨幣代表的實際價值量的下降，這將引起外匯市場對該國貨幣的拋售，需求減少，該國貨幣對外貶值，外匯匯率上升，本幣匯率下跌。

（2）一國較高的通貨膨脹率會削弱本國商品在國際市場的競爭能力，減少出口，并提高外國商品在本國市場的競爭能力，增加進口，這也會導致對外匯的需求大于供給，促使該國貨幣在外匯市場上貶值。

2013.4

五、簡答題(本大題共5小題，每小題6分，共30分)

33．簡述經(jīng)濟增長對匯率變動的影響。4-106（第四章）

答：一國的經(jīng)濟增長對匯率的影響是復雜的，多方面的。（1）首先，一國經(jīng)濟增長率高，意味著該國居民收入水平上升較快，由此會造成對進口品需求的增加，外匯需求隨之增加。（2）其次，

金融理論與實務00150歷年簡答題

一國經(jīng)濟增長率高，往往也意味著生產(chǎn)率提高較快，由此通過生產(chǎn)成本的降低改善本國產(chǎn)品的競爭地位，從而有利于增加出口，抑制進口。（3）第三，一國經(jīng)濟增長率高，意味著一國經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢良好，具有較高的投資回報率，這會吸引國外資金流入本國進行直接投資，增加外匯供給，等等?？傮w來說，一國短期的經(jīng)濟增長往往會引起進口的增加，外匯需求增加，外匯匯率有升值的趨勢；如果一國的經(jīng)濟增長率長期超過其他國家，則會由于上述各種作用的綜合發(fā)揮，該國的貨幣則通常會有對外長期升值的趨勢。

34．簡述我國進行股權分置改革的原因。5-123（第五章）

答：股權分置問題產(chǎn)生于證券市場建立初期。當時證券市場具有試驗性質(zhì)，市場條件尚難容納大規(guī)模的股份流通，國有企業(yè)改制上市也主要著眼于推動企業(yè)改革、籌集增量資本和改善內(nèi)部管理，資本運營還沒有提上日程，股權分置總體上與當時的歷史背景相適應。但是，隨著經(jīng)濟體制改革的深化和證券市場發(fā)展環(huán)境的變化，股權分置的固有矛盾逐漸突出，成為制約證券市場發(fā)展的重要制度障礙：一是扭曲證券市場定價機制，影響價格發(fā)現(xiàn)和資源配置功能的有效發(fā)揮；二是股價漲跌形不成對非流通股股東的市場約束，公司治理缺乏共同的利益基礎；三是國有資產(chǎn)不能在順暢流轉(zhuǎn)中實現(xiàn)保值增值的動態(tài)評價和市場化考核，不利于深化國有資產(chǎn)管理體制改革；四是股票定價環(huán)境存在不確定預期，制約資本市場國際化進程和產(chǎn)品創(chuàng)新。

金融理論與實務00150歷年簡答題

35．簡述貨幣市場的功能。6-131（第六章）

答：（1）它是政府、企業(yè)調(diào)劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場。（2）它是商業(yè)銀行等金融機構進行流動性管理的市場。（3）它是一國中央銀行進行宏觀金融調(diào)控的場所。（4）它是市場基準利率生成的場所。

36．簡述商業(yè)銀行風險管理的基本框架。10-241/242（第十章）答：（1）風險管理環(huán)境（2）商業(yè)銀行風險管理組織（3）商業(yè)銀行風險管理流程

37．簡述保險的基本原則。11-257/258（第十一章）

答：（1）保險利益原則（2）最大誠信原則（3）損失補償原則（4）近因原則

2013.7

五、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）

33.簡述利率在微觀經(jīng)濟活動中的作用。（第三章）

答案：利率對企業(yè)的投資的規(guī)模和結(jié)構產(chǎn)生影響，能夠促進企業(yè)加強經(jīng)濟核算，提高經(jīng)濟效益。利率影響投資結(jié)構的原理：（1）利率水平對投資結(jié)構的作用、必須依賴于預期收益率與利率的對比上。（2）利率對投資結(jié)構的影響更主要地體現(xiàn)在利率結(jié)構上。

34.簡述影響匯率變動的主要因素。（第四章）

答案：第一，通貨膨脹。一般而言，通貨膨脹會導致本國貨幣匯率下跌，通貨膨脹的緩解會使匯率上浮。

金融理論與實務00150歷年簡答題

第二，經(jīng)濟增長；經(jīng)濟增長，國民收入增加，促使消費水平提高，對本幣的需求也相應增加。如果貨幣供給不變，對本幣的額外需求將提高本幣價值，造成外匯貶值。

第三，國際收支及外匯儲備。國際收支狀況對一國匯率的變動能產(chǎn)生直接的影響。發(fā)生國際收支順差，會使該國貨幣對外匯率上升，反之，該國貨幣匯率下跌；

第四，利率。利率作為一國借貸狀況的基本反映，對匯率波動起決定性作用。

第五，心里預期；心理預期有時會對匯率產(chǎn)生重大的影響。

第六，政府干預。一國及國際間的政治局勢的變化，都會對外匯市場產(chǎn)生影響，但影響時限一般都很短。

35.簡述優(yōu)先股與普通股的區(qū)別。（第五章）

答案：優(yōu)先股和普通股的區(qū)別主要是股東權利的不同。

（1）普通股的股東可以出席股東大會，具有表決權、選舉權和被選舉權等；其股息、紅利收益與股份有限公司經(jīng)營狀況有關。普通股的股東還具有優(yōu)先認購權。

（2）優(yōu)先股股東具有兩種優(yōu)先權：一是優(yōu)先分配權，即公司分配股息時，優(yōu)先股股東分配在先；二是優(yōu)先求償權，即公司破產(chǎn)清算，分配剩余資產(chǎn)時，優(yōu)先股的股東清償在先。但優(yōu)先股的股東沒有表決權、選舉權和被選舉權。

金融理論與實務00150歷年簡答題

36.簡述金融期貨合約的主要特點。（第八章）

答案：（1）金融期貨合約都是在交易所內(nèi)進行交易，交易雙方不直接接觸，而是各自跟交易所的清算部或?qū)ＴO的清算公司結(jié)算；（2）金融期貨合約還克服了遠期合約流動性差的特點，具有很強的流動性；

（3）金融期貨交易采取盯市原則，每天進行結(jié)算。

37.簡述財政政策與貨幣政策的配合模式。（第十四章）

答案：（1）雙松模式，即寬松的貨幣政策和寬松的財政政策配合。（2）雙緊模式，即緊縮的貨幣政策和緊縮的財政政策配合。（3）松緊模式，這種模式有兩種情況：一是寬松的貨幣政策和緊縮的財政政策配合；二是緊縮的貨幣政策和寬松的財政政策配合。

（4）中性模式，適用于社會供求大體平衡，經(jīng)濟增長速度在適度區(qū)間時的情況。

2014.4

五、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）

33.簡述利率平價理論的主要內(nèi)容。（第四章）

答：利率平價理論側(cè)重于分析利率與匯率的關系。該理論關注了金融市場參與者出于避險或盈利目的而進行的套利交易活動。所謂套利交易，是指套利者利用兩國貨幣市場的利率差異，通過外

金融理論與實務00150歷年簡答題

匯買賣將資金從低利率國家轉(zhuǎn)移投放至高利率國家，以賺取利差收益的交易行為。套利行為產(chǎn)生于市場的非均衡，但隨著套利交易的持續(xù)進行以及市場供求機制的作用，匯率與利率的均衡關系或者說利率平價關系會得以重新恢復。該理論提出，套利性的短期資本流動會驅(qū)使高利率國家的貨幣在遠期外匯市場上貼水，而低利率國家貨幣將在遠期外匯市場上升水，并且升貼水率等于兩國間的利率差。利率平價理論是對匯率決定理論的重大發(fā)展，該理論對于分析遠期匯率的決定以及即期匯率與遠期匯率之間的關系具有重要價值，在當今金融全球化的背景下具有較強的適用性。但由于該理論成立的重要前提是資本自由流動，且不考慮交易成本，但這種狀態(tài)在現(xiàn)實中并不完全存在，因此，其結(jié)果并不完全應驗。而且，該理論片面強調(diào)利差對匯率的決定作用，而忽視了匯率是對經(jīng)濟基本面因素的綜合反映和預期。

34.簡述發(fā)行市場與流通市場的關系。（第五章）

答：發(fā)行市場與流通市場有著緊密的依存關系。發(fā)行市場是流通市場存在的基礎和前提，沒有發(fā)行市場中金融工具的發(fā)行，就不會有流通市場中金融工具的轉(zhuǎn)讓，同時，流通市場的出現(xiàn)與發(fā)展會進一步促進發(fā)行市場的發(fā)展，因為如果沒有流通市場，新發(fā)行的金融工具就會由于缺乏流動性而難以推銷，從而導致發(fā)行市場的萎縮以致無法繼續(xù)存在。

35.簡述回購協(xié)議市場的參與者及其目的。（第六章）

答：回購協(xié)議市場的參與者十分廣泛，中央銀行、商業(yè)銀行等金

金融理論與實務00150歷年簡答題

融機構、非金融機構企業(yè)都是這個市場的重要參與者，在美國等一些國家，甚至地方政府也參與這個市場的交易活動。（1）中央銀行參與回購協(xié)議市場的目的是進行貨幣政策操作。在市場經(jīng)濟較為發(fā)達的國家或地區(qū)，回購協(xié)議是中央銀行進行公開市場操作的。（2）商業(yè)銀行等金融機構參與目的是為了在保持良好流動性的基礎上獲得更高的收益。（3）非金融性企業(yè)參與目的是因為逆回購協(xié)議可以使它們暫時閑置的資金在保證安全的前提下獲得高于銀行存款利率的收益，而回購協(xié)議則可以使它們以持有的債卷組合為擔保獲得急需的資金來源。

36.簡述保險的基本原則。（第十一章）

答：保險的基本原則是：(1)保險利益原則.(2)最大誠信原則。

(3)損失補償原則。(4)近因原則。

37.簡述托賓q理論的主要內(nèi)容。（第十四章）

答：在資本市場獲得深入發(fā)展的背景下，以托賓、莫迪利亞為代表的一些經(jīng)濟學者擴展了凱恩斯的利率傳導機制理論，開始將資本市場中的金融資產(chǎn)價格，特別是股票價格納入到貨幣政策傳導機制中。以托賓的q理論為例。托賓將q定義為企業(yè)的市場價值除以企業(yè)資本的重置成本。托賓認為，q和投資支出之間是正相關關系。如果企業(yè)的q值大于1，意味著企業(yè)的重置成本低于企業(yè)的市場價值，由于企業(yè)發(fā)行少量股票就能夠購買大量新投資品，于是投資支出會增加；相反，如果企業(yè)的q值小于1，意味著企業(yè)的重置成本高于企業(yè)的市場價值，企業(yè)可以通過廉價購買其他

金融理論與實務00150歷年簡答題

企業(yè)而獲得已經(jīng)存在的資本，此時，企業(yè)投資支出的水平較低。中央銀行的貨幣政策通過影響股票價格（PS）對q產(chǎn)生影響，q的變化進一步引起投資、產(chǎn)出規(guī)模改變，這便是托賓的q理論。擴張性的貨幣政策可以引起股票價格的上升，股票價格的上升使q值大于1，促使企業(yè)增加投資支出，最終實現(xiàn)產(chǎn)出的增加。用符號可表示為：M↑＝＞i↓＝＞Ps↑＝＞q↑＝＞I ↑＝＞Y↑

2014.10

五、簡答題（本大題共5小題，每小題6分．共30分

33．簡述金幣本位制的基本特點。（第一章）

34．簡述利率在徽觀經(jīng)濟活動中的作用。（第三章）

35．簡述影響金融工具流動性的主要因素。（第五章）

36．簡述歐式期權與笑式期權的區(qū)別。（第八章）

37．簡述新中國金融機構體系建立與發(fā)展的歷程。（第九章）2015.4

五、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）33．簡述貨幣形式的演變歷程及其推動力。（第一章）

34．簡述商業(yè)票據(jù)的基本特征。（第二章）

35．簡述普通股與優(yōu)先股的區(qū)別。（第五章）

36．簡述債券信用評級的含義及作用。（第七章）

37．簡述商業(yè)銀行短期借款的種類。（第十章）

2015.10

金融理論與實務00150歷年簡答題

五、簡答題 (本大題共5小題，每小題6分，共30分)

請在答題卡上作答。

33．簡述直接融資的優(yōu)點。（第二章）

34．簡述貨幣分析說匯率決定理論的主要內(nèi)容。（第四章）35．簡述國庫券發(fā)行方式中的“美國式招標”和“荷蘭式招標”。（第六章）

36．簡述人身保險的主要種類。（第十一章）

37．簡述貨幣政策的利率傳導機制理論。（第十四章）2016.4

五、筒答題（每小題6 分)

33. 簡述銀行信用與商業(yè)信用的關系。（第二章）

34. 簡述金融機構的功能。（第九章）

35. 簡述商業(yè)銀行面臨的主要風險。（第十章）

36. 簡述投資銀行的基本職能。（第十一章）

37. 簡述采用工資-物價管理政策治理通貨膨脹的主要形式。（第十三章）

2016.10

五、筒答題（每小題6 分)

33.簡述人民幣制度的主要內(nèi)容（第一章）

34.簡述大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場的功能（第六章）

35.簡述中國現(xiàn)行金融機構體系的構成（第九章）

36.簡述商業(yè)銀行資產(chǎn)管理理論的發(fā)展脈絡（第十章）

金融理論與實務00150歷年簡答題

37.簡述利率作為貨幣政策中介指標的優(yōu)缺點（第十四章）2017.4

五、簡答題 (本大題共5小題，每小題6分，共30分)

33.簡述不兌現(xiàn)信用貨幣制度的基本特點（第一章）

34.簡述匯率變動對物價水平的影響（第四章）

35.簡述市場利率與債券交易價格之間的關系（第七章）

36.簡述金融期貨合約與金融期權合約的區(qū)別（第八章）

37.簡述利率作為貨幣政策中介指標的優(yōu)缺點（第十四章）