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知識改變命運(yùn)

金融理論與實(shí)務(wù)

單選：

1.金銀復(fù)本位制又叫平行本位制。許多國家將平行本位制改為雙本位制。雙本位制是金銀復(fù)本位制的典型形態(tài)，在這種情制度下，出現(xiàn)了“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象，這種劣幣驅(qū)逐良幣的規(guī)律又被稱為“格雷欣法則”。 最早實(shí)行金本位制的是英國。

2.利息是貨幣時間價值的體現(xiàn)。貨幣的時間價值來源于對現(xiàn)在消費(fèi)推遲的時間補(bǔ)償。 利率總是在零和平均利率之間波動。 資本的供給大于資本的需求，利率會降低，反之，利率會較高。

3.西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家的利率決定理論主要從供求關(guān)系著眼，他們都認(rèn)為利率是由供求均衡點(diǎn)所決定的。

4.交易的組織方式：場內(nèi)交易方式和場外交易方式

5.債券的發(fā)行方式：公墓發(fā)行和私募發(fā)行

價格沿趨勢移動這一假設(shè)是進(jìn)行技術(shù)分析最根本、最核心的條件。 市場行為涵蓋一切信息這條假設(shè)是進(jìn)行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。

6.我國遠(yuǎn)在西周時期就有專司政府信用的機(jī)構(gòu)泉府，西漢時期有私營高利貸機(jī)構(gòu)子錢家，到了明末清初，以票號、錢莊為代表的舊式金融業(yè)發(fā)達(dá)。

1845年英商東方銀行在香港和廣州設(shè)分行和分理處，麗如銀行是我國第一家外商新式銀行。1897年我國民族資本自建的第一家股份制銀行----中國通商銀行在上海設(shè)立。

1948年12月1日，在原華北銀行、北海銀行、西北農(nóng)民銀行的基礎(chǔ)上建立了中國人民銀行，標(biāo)志著新中國金融機(jī)構(gòu)體系的開始 總分行制是目前國際上普遍采用的一種商業(yè)信用銀行體制。 單一制商業(yè)銀行也稱獨(dú)家制商業(yè)銀行，其特點(diǎn)是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)只由一個獨(dú)立的商業(yè)銀行經(jīng)營，不設(shè)或不允許設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。這種銀行主要集中在美國。

投資銀行是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，是資本市場的核心。投資銀行一向被譽(yù)為“華爾街的心臟”、“資本市場的心臟”。 保險中的近因原則是引發(fā)保險事故的主要原因。

1995年3月頒布的《中華人民共和國中國人民銀行法》確定貨幣政策的最終目標(biāo)是“保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)就增長”。 多選：

1.馬克思認(rèn)為，價值形式經(jīng)歷了簡單價值形式、擴(kuò)大的價值形式、一般等價形式和貨幣形式的發(fā)展歷程。

2.貨幣形式經(jīng)歷了從商品貨幣到信用貨幣的演變過程。

3.信用貨幣的主要形式有紙幣、銀行券、存款貨幣、電子貨幣。

4.馬克思將貨幣的職能概況為價值尺度、流通手段、支付手段、貨幣貯藏、世界貨幣五個方面。

5.西方學(xué)者則通常激將貨幣的職能概括為三個方面：交易的媒介、計(jì)算的單位和價值的貯藏。

6國家對貨幣單位的規(guī)定包括：規(guī)定貨幣單位的名稱和貨幣單位的值。 7.國家貨幣制度的類型大致經(jīng)歷了銀本位制、金銀復(fù)本位制、金本位制和不兌現(xiàn)的信用貨幣制度，其中前三類被統(tǒng)稱為金屬貨幣制度。 8.金本位制包括金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制三種形態(tài)。

信用從屬于兩個范疇：道德范疇和經(jīng)濟(jì)范疇。

9.經(jīng)濟(jì)范疇中的信用是指以償還本金和支付利息為條件的借貸行為，因此，償還性與支付利息是信用活動的基本特征。

10.按信用參與主體可以將信用劃分為商業(yè)信用、銀行信用、國家信用和消費(fèi)信用。 賒銷和預(yù)付貨款是商業(yè)信用的兩種基本形式。 賒銷、分期付款、消費(fèi)信貸是消費(fèi)信用典型形式。 單利與復(fù)利是計(jì)算利息的兩種最基本的方法。

11.利率按照決定方式可劃分為市場利率、官定利率和行業(yè)利率。 按照借貸期限內(nèi)是否調(diào)整利率，可劃分為固定利率和浮動利率。 外匯包括外幣現(xiàn)鈔（包括紙幣和鑄幣）、外幣支付憑證或者支付工具（包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等）、外幣有價證券（包括債券、股票）、特別提款權(quán)和其他外匯資產(chǎn)。

一國貨幣對外貶值一般能起到促進(jìn)出口、抑制進(jìn)口的作用。 .2005年7月21日，我國進(jìn)一步推進(jìn)匯率形成機(jī)制改革，開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。 12.金融市場參與的主體政府部門、中央銀行、各類金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)、居民個人等出于不同目的廣泛地參與著金融市場的交易活動。 13.金融市場的種類：（1）、按市場中金融工具期限長短劃分，為貨幣市場和資本市場（2）、按市場中交易的標(biāo)準(zhǔn)劃分為票據(jù)市場、證券市場、衍生工具市場、外匯市場、黃金市場（3）、按金融資產(chǎn)的發(fā)行和流通特征劃分為發(fā)行市場和流通市場（4）、按交割方式劃分為現(xiàn)貨市場和期貨市場（5）、按有無固定資產(chǎn)劃分為有形市場和無形市場（6）、按金融交易的地域劃分為國內(nèi)金融市場和國際金融市場。

14.政府發(fā)行國庫券的目的：一是為了融通短期資金調(diào)節(jié)財政年度收支的暫時不平衡，彌補(bǔ)年度財政赤字、二是為了調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)。 債券的發(fā)行價格分為三種：按票面值發(fā)行稱為評價發(fā)行、以低于票值的價格發(fā)行為折價發(fā)行、高于票面值發(fā)行為溢價發(fā)行。

債券市場是債券發(fā)行、流通市場的統(tǒng)稱，是金融市場的一個重要組成部分。 股票流通市場主要包括證券交易所和場外交易所。 在證券交易所里，股票交易方式：現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權(quán)交易、信用交易。 股票投資分析主要包括基本面分析和技術(shù)分析。 基本面分析主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、公司分析。 股票交易技術(shù)分析建立在三項(xiàng)合理的市場假設(shè)條件之下，即一切歷史會重演、證券價格沿趨勢移動、市場行為涵蓋一切信息。

證券投資基金的種類：根據(jù)組織形態(tài)和法律地位不同分為契約型基金和公司型基金；根據(jù)投資運(yùn)作和變現(xiàn)方式不同分為封閉式基金和開放式基金；根據(jù)投資目標(biāo)不同分為成長型基金、收入型基金、平衡型基金；根據(jù)投資對象不同分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、專門基金、衍生基金、對沖基金、套利基金；根據(jù)地域不同分為國內(nèi)基金、國家基金、區(qū)域基金、國際基金

在國際金融市場上最為普遍運(yùn)用的衍生工具有金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)和互換。

全球國際金融機(jī)構(gòu)主要有國際貨幣基金組織、世界銀行集團(tuán)、國際清算銀行。 世界銀行集團(tuán)由世界銀行、國際金融公司、國際開發(fā)協(xié)會、國際投資爭端處理中心、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)等五個機(jī)構(gòu)。

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知識改變命運(yùn)

商業(yè)銀行的類型：按產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的不同，分為股份制商業(yè)銀行和獨(dú)資商業(yè)銀行。按組織形式分為單一制商業(yè)銀行、總分行制商業(yè)銀行和控股公司制商業(yè)銀行。按業(yè)務(wù)覆蓋地域分為地方性商業(yè)銀行、全國性商業(yè)銀行和國際性商業(yè)銀行。按業(yè)務(wù)經(jīng)營模式分為全能性商業(yè)銀行和專業(yè)性商業(yè)銀行。

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)按是否計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表，可分為表內(nèi)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。表內(nèi)業(yè)務(wù)有分為負(fù)債業(yè)務(wù)和資產(chǎn)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要包括存款性負(fù)債和借債性負(fù)債。

商業(yè)銀行資產(chǎn)的種類：貸款業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)和現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)。 按質(zhì)量的高低（即風(fēng)險程度），質(zhì)量可分為正常貸款、關(guān)注貸款、次級貸款、可疑貸款和損失貸款。后三者為不良貸款。

表外業(yè)務(wù)分為：支付結(jié)算業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、擔(dān)保與承諾業(yè)務(wù)、金額衍生交易業(yè)務(wù)。 保險的基本職能：分散風(fēng)險、補(bǔ)償損失。

沿著劍橋?qū)W派的思路，凱恩斯的貨幣需求理論從人們持有貨幣的動機(jī)入手，人們偏好貨幣的流動性是出于交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī)。 在現(xiàn)代信用貨幣制度下，貨幣供給過程一般涉及中央銀行、商業(yè)銀行、存款人和借款者四個行為主體。前兩個起著決定性作用。中央銀行創(chuàng)造基礎(chǔ)貨幣。商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣。

中國的貨幣層次劃分為：（1）M0=流通中現(xiàn)金（2）M1=M0+活期存款（3）M2=M1+企業(yè)單位定期存款+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+證券公司的客戶保證金存款+其他存款

一般性貨幣政策主要包括法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務(wù)三大政策工具，俗稱中央銀行的“三大法寶”。

選擇性貨幣政策工具主要包括消費(fèi)者信用控制、不動產(chǎn)信用控制、證券市場信用控制、優(yōu)惠利率、預(yù)繳進(jìn)口保證金等。 名詞：

能夠簽發(fā)支票的活期存款發(fā)揮著與銀行券同樣的購買功能，我們將其稱為“存款貨幣”。 貨幣制度是指國家對貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織和管理等進(jìn)行的一系列規(guī)定。

“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象：兩種市場價格不同而法定價格相同的貨幣同時流通時，市場價格偏高的貨幣（良幣）就會被市場價格偏低的貨幣（劣幣）排斥，在價值規(guī)律的作用下，良幣退出流通進(jìn)入貯藏，而劣幣充斥市場。這種劣幣驅(qū)逐良幣的規(guī)律又被稱為“格雷欣法則”。 直接融資是指貨幣資金供求雙方通過一定的信用工具直接實(shí)現(xiàn)貨幣資金的互通有無的融資形式。間接融資是指貨幣資金供求雙方通過金融機(jī)構(gòu)間接實(shí)現(xiàn)貨幣資金的相互融通的融資形式。

商業(yè)信用是工商企業(yè)間以賒銷或預(yù)付貨款等形式相互提供的信用。 消費(fèi)信用是工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個人提供的、用于其消費(fèi)支出的一種信用形式。

貨幣的時間價值是指同等金額的貨幣其現(xiàn)在的價值要大于其未來的價值。 收益的資本化是指將任何有收益的事物通過收益與利率的對比倒算出該事物相當(dāng)于多大的資本金額。

任何一筆貨幣資金無論其將來會被怎樣運(yùn)用，都可以按一定的利率水平計(jì)算出來其在未來某一時間點(diǎn)上的金額，這個金額通常被稱作終

值，也即本利和。與終值相對應(yīng)，這筆貨幣資金的本金額被稱為現(xiàn)值，即未來本利和的現(xiàn)值價值。

到期收益率是指投資人按照當(dāng)前市場價格購買債券并一直持有到債券期滿時可以獲得的年平均收益率。 基準(zhǔn)利率：一種是指市場基準(zhǔn)利率，即通過市場機(jī)制形成的無風(fēng)險利率。另一種用法是指中央銀行確定的官定利率。

外匯是指以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)，包括外幣現(xiàn)鈔（包括紙幣和鑄幣）、外幣支付憑證或者支付工具（包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等）、外幣有價證券（包括債券、股票）、特別提款權(quán)和其他外匯資產(chǎn)。 自由外匯是指無需貨幣發(fā)行國干活吧當(dāng)局管理批準(zhǔn)，就可以隨時自由兌換成其他國家的貨幣或者向第三國辦理支付的外匯。 匯率又稱匯價、外匯行市或外匯牌價，是一國貨幣折算成另一國貨幣的比率，或者說是一國貨幣相對于另一國貨幣的價格。 固定匯率制是指兩國貨幣的匯率基本固定，匯率的波動幅度被限制在較小的范圍內(nèi)，各國貨幣當(dāng)局有義務(wù)維持本幣幣值基本穩(wěn)定的匯率制度。 浮動匯率制是指一國貨幣當(dāng)局不再規(guī)定本國貨幣與外國貨幣的比價，也不規(guī)定匯率波動的幅度，匯率由外匯市場的供求狀況自發(fā)決定的一種匯率制度。

債券：是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會借債籌措資金時，向投資者出具的，承諾按約定條件支付利息和到期歸還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。股票：是股份有限公司在籌集資本金時向出資人發(fā)行的，用以證明其股東身份和權(quán)益的一種所有權(quán)憑證。

債券的信用評級是指有專門的信用評級機(jī)構(gòu)對各類企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券按其按期還本付息的可靠程度進(jìn)行評估，并表示信用程度的等級。證券投資基金：是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。 平行發(fā)價：是以股票票面所標(biāo)明的價格發(fā)行股票。溢價發(fā)行：是以超過票面金額的價格發(fā)行股票。折價發(fā)行：是按低于票面金額價格發(fā)行股票。 做市商交易制度：也稱報價驅(qū)動制度，是指證券交易的買賣價格均由做市商給出，證券買賣雙方并不直接成交，而是向做市商買進(jìn)或賣出證券。

競價交易制度：也稱委托驅(qū)動制度，買賣雙方直接進(jìn)行交易或?qū)⑽型ㄟ^各自的經(jīng)紀(jì)商送到交易中心，由交易中心進(jìn)行撮合成交。 市盈率估值法是一種相對簡單的評估票內(nèi)在價值的方法，它是股票的每股市價與每股盈利的比率。 場外交易市場：是相對于證券交易所交易而言，凡是在證券交易所之外的股票交易活動都可以稱為場外交易。 金融衍生工具：是指在一定的基金性金融工具的基礎(chǔ)上派生出來的金融工具，一般表現(xiàn)為一些合約，其價值由作為標(biāo)的物基礎(chǔ)性金融工具的價格決定的。

金融遠(yuǎn)期合約：是指交易雙方約定在未來某一個確定的時間，按照某一確定的價格買賣一定數(shù)量的某種金額資產(chǎn)的合約。

金融期貨合約：是指交易雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種金額工具的標(biāo)準(zhǔn)化合約。 金融期權(quán)：是指賦予其購買方在規(guī)定期限內(nèi)按買賣雙方約定的價格購

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知識改變命運(yùn)

買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。

金融互換;指交易雙方利用各自籌資機(jī)會的相對優(yōu)勢，以商定的條件將不同幣種或不同利息的資產(chǎn)或負(fù)債在約定期限內(nèi)互相交換，以避免將來匯率和利率變動的風(fēng)險，獲取常規(guī)籌資方法難以得到的幣種或較低的利息，實(shí)現(xiàn)籌資成本降低的一種交易活動。

信用貸款是指沒有擔(dān)保、僅依據(jù)借款人的信用狀況而發(fā)放的貸款。擔(dān)保貸款是指由借款人或第三方依法提供擔(dān)保而發(fā)放的貸款。 表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的、按照通行的會計(jì)準(zhǔn)則不計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)、不會形成銀行現(xiàn)實(shí)的資產(chǎn)或負(fù)債但卻能影響銀行當(dāng)期損益的業(yè)務(wù)。賬面資本是指資產(chǎn)負(fù)債表中的總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的所有者權(quán)益部分，包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤等，又稱權(quán)益資本或會計(jì)資本。監(jiān)管資本是監(jiān)管當(dāng)局要求商業(yè)銀行必須保有的最低資本量，是商業(yè)銀行的法律責(zé)任，因此，又稱為法律資本。 經(jīng)濟(jì)資本是指銀行內(nèi)部風(fēng)險管理人員根據(jù)銀行所承擔(dān)的風(fēng)險計(jì)算出來的、銀行需要保有的最低資本量。也稱風(fēng)險資本。

銀行風(fēng)險是指銀行在經(jīng)營過程中，由于各種不確定因素的影響，而使其資產(chǎn)和預(yù)期收益蒙受損失的可能性。

投資銀行主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。 代銷是證券代理銷售的一種形式，由發(fā)行人與投資銀行簽訂代銷協(xié)議，按照協(xié)議條件，投資銀行在約定的期限內(nèi)銷售所發(fā)行的證券，到約定期限，部分未售的證券退還發(fā)行人，投資銀行不承擔(dān)責(zé)任。包銷又分為兩種：全額包銷和余額包銷。

保險利益是指投保人對投保標(biāo)的具有法律上承認(rèn)的利益，它體現(xiàn)了投保人或被保險人與投保標(biāo)的之間的利害關(guān)系。

存款保險是指由商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)以其依法所吸收之存款為保險標(biāo)的，向存款保險公司投保并繳付保險費(fèi)的一種政策性保險。 流動性陷阱是指當(dāng)一定時期的利率水平降低到不能再低時，人們就會產(chǎn)生利率上升從而債券價格下跌的預(yù)期，貨幣需求彈性變得無限大，即無論增加多少貨幣供給，都會被人們以貨幣形式儲存起來。 永恒收入是指一個人在比較長的一個時期內(nèi)的過去、現(xiàn)在和今后預(yù)期會得到的收入的加權(quán)平均數(shù)，它具有穩(wěn)定性的特點(diǎn)。

人力財富是指個人獲得收入的能力，其大小與接收教育的程度緊密相關(guān)。非人力財富指各種物質(zhì)性財富，如房屋、生產(chǎn)資料等。 基礎(chǔ)貨幣由流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)持有的存款準(zhǔn)備金構(gòu)成。外生變量通常又被稱為政策性變量，是指這種變量的變動最主要受政策影響，而不由經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)部因素所決定，稅率就是一個典型的外生變量。內(nèi)生變量又稱非政策性變量，是指在經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)部由諸多純粹經(jīng)濟(jì)因素影響而自行變化的量，通常不為政策所控制，如市場經(jīng)濟(jì)中的價格、利率、匯率等變量。

貨幣均衡是指一國在一定時期內(nèi)貨幣供給與貨幣需求基本相適應(yīng)的貨幣流通狀態(tài)。貨幣失衡是指一國一定時期內(nèi)貨幣供給與貨幣需求相偏離，兩者之間不相適應(yīng)的貨幣流通狀態(tài)。

國際收支是一國居民與非居民之間在一定時期內(nèi)（通常為1年）進(jìn)行的全部交易的貨幣價值記錄，是一國對外經(jīng)濟(jì)活動的綜合反映。

通貨膨脹是指在紙幣流通的條件下由于貨幣供給過多而引發(fā)貨幣貶值，物價全面、持續(xù)上漲的貨幣現(xiàn)象。通貨緊縮是指由于貨幣供給不足而引起貨幣升值，物價普遍、持續(xù)下跌的貨幣現(xiàn)象。

貨幣政策是指中央銀行為實(shí)現(xiàn)特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，運(yùn)用各種政策工具調(diào)控貨幣供給量和利率所采取的方針和措施的總稱。

一般性貨幣政策工具是指中央銀行經(jīng)常使用的且能對社會的貨幣信用總量進(jìn)行調(diào)節(jié)的工具。 選擇性貨幣政策工具是中央銀行采取的旨在影響銀行資金運(yùn)用方向和信貸資金利率結(jié)構(gòu)的各種措施。

再貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，將以貼現(xiàn)的為到期票據(jù)再以貼現(xiàn)方式向中央銀行進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的票據(jù)行為。

道義勸告是指中央銀行利用其在金融體系中的特殊地位和威望，通過對商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)出通告、指示或與各金融機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人舉行面談方式以影響其放款的數(shù)量和投資的方向，從而達(dá)到調(diào)節(jié)和控制信用的目的。窗口指導(dǎo)是指中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價趨勢和金融市場的動向，規(guī)定商業(yè)銀行每季度貸款的增減額，并要求其執(zhí)行，如果商業(yè)銀行不按規(guī)定的增減額對產(chǎn)業(yè)部門貸款，中央銀行可削減向該銀行的貸款額度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。 計(jì)算：

收益的資本化公式：

收益（C ）是本金（P ）與利率（r ）的乘積：C=P*r P=C ／r

單利計(jì)算公式：C （利息）=P*r*n （年限）

復(fù)利計(jì)算公式：S(本利和)=P*（1+r ）a 要計(jì)算利息，只需用本利和減去本金：C= P*（1+r ）a-P=[（1+r ）a-1] 實(shí)際利率與名義利率的關(guān)系：r=i+p i=r-p 如何計(jì)算國庫券的年收益率? P139

名義收益率=票面年利率/ 票面金額*100% （P153）

持有期收益率={（賣出價―買入價/持有年數(shù)+票面年利息}/買入價*100% 現(xiàn)時收益率=票面年利息/當(dāng)期市場價格*100%

收益率計(jì)算公式：i=(F-P)