全國2012年10月高等教育自學考試

證券投資與管理試題

課程代碼：00075

一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）

1．下列屬于有價證券的是（D ）

A．收據(jù)

B．供應證

C．購物券

D．股票

2．與個人投資者相比，機構(gòu)投資者具有的優(yōu)點是（ C ）

A．資金實力薄弱

B．抗風險能力較弱

C．投資分析和決策能力強

D．對證券市場影響力較小

3．證券市場是指（B ）

A．證券投資者博弈的場所

B．證券發(fā)行與交易的市場

C．證券交易市場

D．證券發(fā)行市場

4．債券按計息方式不同有多種分法，其中按一定期限將所生利息加入本金再計算利

息，這種債券叫（B ）

A．單利債券

B．復利債券

C．貼現(xiàn)債券

D．累進利率債券

5．揚基債券所吸收的主要是（B ）

A．第三國資金

B．美國資金

C．國際金融機構(gòu)資金

D．國際資金

6．政府發(fā)行證券的品種僅限于（C ）

A．銀行票據(jù)

B．基金

C．債券

D．股票

7．以下有價證券中，兼有債權(quán)和股權(quán)雙重性質(zhì)的是（B ）

A．普通股

B．可轉(zhuǎn)換公司債券

C．累積優(yōu)先股

D．參與優(yōu)先股

8．我國《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定封閉型基金的存續(xù)期限不得少于（D ）

A.2年

B．3年

C．4年

D．5年

9．投資基金起源于（B ）

A．美國

B．英國

C．荷蘭

D．日本

10．證券投資基金反映的是投資者和基金管理人之間的一種（ D ）

A．債權(quán)關(guān)系

B．所有權(quán)關(guān)系

C．綜合權(quán)利關(guān)系

D．委托代理關(guān)系

11．債券區(qū)別于股票的最主要的特征是債券具有（ A ）

A．償還性

B．流動性

C．安全性

D．收益性

12．綜合類證券公司的注冊資本最低限額為（D ）

A．人民幣5000萬元

B．人民幣1億元

C．人民幣2億元

D．人民幣5億元

13．會員制證券交易所的決策機構(gòu)是（C ）

A．會員大會

B．董事會

C．理事會

D．監(jiān)事會

14．下列不屬于技術(shù)分析假設的是（A ）

A．價格隨機波動

B．市場行為涵蓋一切信息

C．價格沿趨勢運動

D．歷史會重演

15．行業(yè)完整的生命周期中，顯示出高風險高收益特征的是（ B ）

A．初創(chuàng)期

B．成長期

C．穩(wěn)定期

D．衰退期

16．下列財務指標中，體現(xiàn)公司償債能力的是（C ）

A．存貨周轉(zhuǎn)率

B．總資產(chǎn)報酬率

C．流動比率

D．銷售利潤率

17．由于通貨膨脹引起的投資者實際收益率的不確定，此類風險是（C ）

A．利率風險

B．匯率風險

C．購買力風險

D．流動性風險

18．下列關(guān)于證券投資組合的收益與風險的說法，正確的是（ C ）

A．證券組合的風險等于單個證券風險的加權(quán)平均

B．證券組合的風險不可能比組合中任何一種證券的風險都小

C．證券投資組合擴大了投資者的選擇范圍

D．證券投資組合減少了投資者的投資機會

19．美國證券經(jīng)營機構(gòu)的設立監(jiān)管采用（A ）

A．注冊制

B．審批制

C．特許制

D．會員制

20．為了依法對初次發(fā)行股票、增資發(fā)行以及在境外上市的公司的條件進行審核，中國證監(jiān)會成立了（A ） 

A．股票發(fā)行審核委員會

B．證券業(yè)協(xié)會

C．交易所監(jiān)督部

D．證券登記機構(gòu)

二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）

21．我國的證券行業(yè)自律性組織主要有（BCD ）

A．中國人民銀行

B．深圳證券交易所

C．中國證券業(yè)協(xié)會

D．上海證券交易所

E．中國證券監(jiān)督管理委員會

22．國債的特點包括（ABDE ）

A．有償性

B．志愿性

C．強制性

D．安全性

E．免稅待遇

23．下列關(guān)于債券與股票的關(guān)系的描述中，正確的是（BC ）

A．兩者所代表的經(jīng)濟關(guān)系相同，均證明持有者具有某種經(jīng)濟權(quán)利

B．兩者都是有價證券

C．兩者同是虛擬資本

D．兩者所代表的權(quán)利與義務關(guān)系有區(qū)別

E．債券投資者與股票投資者均具有參與企業(yè)管理的權(quán)利

24．證券交易完整的交易程序一般包括（ABCDE ）

A．開戶

B．委托

C．競價成交

D．清算交割

E．過戶

25．證券市場監(jiān)管對象包括（ABCD ）

A．籌資者

B．投資者

C．證券經(jīng)營機構(gòu)

D．商業(yè)銀行

E．證券中介機構(gòu)

非選擇題部分

注意事項：

用黑色字跡的簽字筆或鋼筆將答案寫在答題紙上，不能答在試題卷上。

三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）

26．股票價格指數(shù)2-52

答：

股票價格指數(shù)，一般是通過選擇若干種具有代表性的上市公司的股票，經(jīng)過計算其成交價格而編制出的一種股

票平均數(shù)。簡稱股價指數(shù).

27．國際債券3-77

答：

國際債券指的是由國際機構(gòu)、外國政府及外國法人所發(fā)行的債券。

28．速動比率8-213

答：

速動比率是衡量公司流動資產(chǎn)中可以迅速變現(xiàn)，立即用于償還流動負債能力的一個指標。

29．K線8-220

答：

所謂K線，是將證券的最高價、最低價、開盤價和收盤價以圖形的方式記錄下來，用以研判多空雙方的強弱狀態(tài)及價格的波動變化。

四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）

30．簡述證券市場與一般商品市場的區(qū)別。1-7

答：

（1）交易對象和交易目的不同；

（2）價格的決定因素不同；

（3）市場風險和流動性不同；

（4）市場的功能和作用不同。

31．簡述債券與信貸的區(qū)別。3-62

答：

（1）信貸融資比債券融資更加迅速方便；

（2）在融資的期限結(jié)構(gòu)和融資數(shù)量上有差別；

（3）對資金使用的限制不同；

（4）在抵押擔保條件上也有一些差別。

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32．簡述開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別。4-88

答：

（1）基金規(guī)模的可變性不同；

（2）基金單位的買賣方式不同；

（3）基金單位的買賣價格形成方式不同。

33．簡述壟斷競爭市場的特點。8-205

答：

（1）生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動；

（2）生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在著差異；

（3）由于產(chǎn)品差異性的存在，生產(chǎn)者可借以樹立自己產(chǎn)品的聲譽，從而對其產(chǎn)品的價格有一定的控制能力。

34．簡述證券市場監(jiān)管的意義。10-276

答：

（1）證券市場監(jiān)管有助于控制金融風險，促進經(jīng)濟健康穩(wěn)定發(fā)展；

（2）證券市場監(jiān)管有助于維護證券市場正常秩序，充分發(fā)揮證券市場的積極作用；

（3）證券市場監(jiān)管有助于保護投資者利益；

（4）證券市場監(jiān)管在我國當前更有重要的現(xiàn)實意義。

五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）

35．試述國家發(fā)行債券的目的。3-63

答：

（1）彌補財政收支不平衡引起的資金缺口；

（2）一些突發(fā)性的事件常常引起政府收入的減少和支出的增加，從而造成政府的財政緊張，需要通過發(fā)行國債來解決；

（3）政府投資的建設項目所需資金數(shù)量較多，很難以正常分配使用的財政收入資金解決；

（4）國家多年積累的收支缺口較大，一些到期的舊債很難全部還清，這時政府往往通過發(fā)新債的辦法，用新籌資金清理原有債務。

36．試述移動平均線的特點。8-238

答：

移動平均線的最基本的思想是消除偶然因素的影響，另外，還稍微有一點平均成本價格的含義。它具有以下幾個特點。

（1）追蹤趨勢。

移動平均線能夠表示股價的趨勢方向，并追隨這個趨勢，不輕易放棄。如果從股價的圖表中能夠找出上升或下降趨勢線，郡么，移動平均線的曲線將保持與趨勢線方向一致，能消除中間股價在這個過程中出現(xiàn)的起伏。原始數(shù)據(jù)的股價圖表不具備這個保持追蹤趨勢的特性。

（2）滯后性。

在股價原有趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)時，由于移動平均線的追蹤趨勢的特性，移動平均線的行動往往過于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢。這是移動平均線的一個極大的弱點。等移動平均線發(fā)出反轉(zhuǎn)信號時，股價調(diào)頭的深度已經(jīng)很大了。

（3）穩(wěn)定性。

由移動平均線的計算方法就可知道，要比較大地改變移動平均線的數(shù)值，無論是向上還是向下，都比較困難，必須是當天的股價有很大的變動。因為移動平均線的變動不是一天的變動，而是幾天的變動，一天的大變動被幾天分攤，變動就會變小而顯不出來。

（4）助漲助跌性。

當股價突破了移動平均線時，無論是向上突破還是向下突破，股價有繼續(xù)向突破方面再走一程的愿望，這就是移動平均線的助漲助跌性。

（5）支撐線和壓力線的特性。