全國(guó)2012年10月高等教育自學(xué)考試

證券投資與管理試題

課程代碼：00075

一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）

1．下列屬于有價(jià)證券的是（D ）

A．收據(jù)

B．供應(yīng)證

C．購(gòu)物券

D．股票

2．與個(gè)人投資者相比，機(jī)構(gòu)投資者具有的優(yōu)點(diǎn)是（ C ）

A．資金實(shí)力薄弱

B．抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱

C．投資分析和決策能力強(qiáng)

D．對(duì)證券市場(chǎng)影響力較小

3．證券市場(chǎng)是指（B ）

A．證券投資者博弈的場(chǎng)所

B．證券發(fā)行與交易的市場(chǎng)

C．證券交易市場(chǎng)

D．證券發(fā)行市場(chǎng)

4．債券按計(jì)息方式不同有多種分法，其中按一定期限將所生利息加入本金再計(jì)算利

息，這種債券叫（B ）

A．單利債券

B．復(fù)利債券

C．貼現(xiàn)債券

D．累進(jìn)利率債券

5．揚(yáng)基債券所吸收的主要是（B ）

A．第三國(guó)資金

B．美國(guó)資金

C．國(guó)際金融機(jī)構(gòu)資金

D．國(guó)際資金

6．政府發(fā)行證券的品種僅限于（C ）

A．銀行票據(jù)

B．基金

C．債券

D．股票

7．以下有價(jià)證券中，兼有債權(quán)和股權(quán)雙重性質(zhì)的是（B ）

A．普通股

B．可轉(zhuǎn)換公司債券

C．累積優(yōu)先股

D．參與優(yōu)先股

8．我國(guó)《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定封閉型基金的存續(xù)期限不得少于（D ）

A.2年

B．3年

C．4年

D．5年

9．投資基金起源于（B ）

A．美國(guó)

B．英國(guó)

C．荷蘭

D．日本

10．證券投資基金反映的是投資者和基金管理人之間的一種（ D ）

A．債權(quán)關(guān)系

B．所有權(quán)關(guān)系

C．綜合權(quán)利關(guān)系

D．委托代理關(guān)系

11．債券區(qū)別于股票的最主要的特征是債券具有（ A ）

A．償還性

B．流動(dòng)性

C．安全性

D．收益性

12．綜合類證券公司的注冊(cè)資本最低限額為（D ）

A．人民幣5000萬元

B．人民幣1億元

C．人民幣2億元

D．人民幣5億元

13．會(huì)員制證券交易所的決策機(jī)構(gòu)是（C ）

A．會(huì)員大會(huì)

B．董事會(huì)

C．理事會(huì)

D．監(jiān)事會(huì)

14．下列不屬于技術(shù)分析假設(shè)的是（A ）

A．價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)

B．市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

C．價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)

D．歷史會(huì)重演

15．行業(yè)完整的生命周期中，顯示出高風(fēng)險(xiǎn)高收益特征的是（ B ）

A．初創(chuàng)期

B．成長(zhǎng)期

C．穩(wěn)定期

D．衰退期

16．下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中，體現(xiàn)公司償債能力的是（C ）

A．存貨周轉(zhuǎn)率

B．總資產(chǎn)報(bào)酬率

C．流動(dòng)比率

D．銷售利潤(rùn)率

17．由于通貨膨脹引起的投資者實(shí)際收益率的不確定，此類風(fēng)險(xiǎn)是（C ）

A．利率風(fēng)險(xiǎn)

B．匯率風(fēng)險(xiǎn)

C．購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

D．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

18．下列關(guān)于證券投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)的說法，正確的是（ C ）

A．證券組合的風(fēng)險(xiǎn)等于單個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均

B．證券組合的風(fēng)險(xiǎn)不可能比組合中任何一種證券的風(fēng)險(xiǎn)都小

C．證券投資組合擴(kuò)大了投資者的選擇范圍

D．證券投資組合減少了投資者的投資機(jī)會(huì)

19．美國(guó)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的設(shè)立監(jiān)管采用（A ）

A．注冊(cè)制

B．審批制

C．特許制

D．會(huì)員制

20．為了依法對(duì)初次發(fā)行股票、增資發(fā)行以及在境外上市的公司的條件進(jìn)行審核，中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立了（A ） 

A．股票發(fā)行審核委員會(huì)

B．證券業(yè)協(xié)會(huì)

C．交易所監(jiān)督部

D．證券登記機(jī)構(gòu)

二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）

21．我國(guó)的證券行業(yè)自律性組織主要有（BCD ）

A．中國(guó)人民銀行

B．深圳證券交易所

C．中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

D．上海證券交易所

E．中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

22．國(guó)債的特點(diǎn)包括（ABDE ）

A．有償性

B．志愿性

C．強(qiáng)制性

D．安全性

E．免稅待遇

23．下列關(guān)于債券與股票的關(guān)系的描述中，正確的是（BC ）

A．兩者所代表的經(jīng)濟(jì)關(guān)系相同，均證明持有者具有某種經(jīng)濟(jì)權(quán)利

B．兩者都是有價(jià)證券

C．兩者同是虛擬資本

D．兩者所代表的權(quán)利與義務(wù)關(guān)系有區(qū)別

E．債券投資者與股票投資者均具有參與企業(yè)管理的權(quán)利

24．證券交易完整的交易程序一般包括（ABCDE ）

A．開戶

B．委托

C．競(jìng)價(jià)成交

D．清算交割

E．過戶

25．證券市場(chǎng)監(jiān)管對(duì)象包括（ABCD ）

A．籌資者

B．投資者

C．證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)

D．商業(yè)銀行

E．證券中介機(jī)構(gòu)

非選擇題部分

注意事項(xiàng)：

用黑色字跡的簽字筆或鋼筆將答案寫在答題紙上，不能答在試題卷上。

三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）

26．股票價(jià)格指數(shù)2-52

答：

股票價(jià)格指數(shù)，一般是通過選擇若干種具有代表性的上市公司的股票，經(jīng)過計(jì)算其成交價(jià)格而編制出的一種股

票平均數(shù)。簡(jiǎn)稱股價(jià)指數(shù).

27．國(guó)際債券3-77

答：

國(guó)際債券指的是由國(guó)際機(jī)構(gòu)、外國(guó)政府及外國(guó)法人所發(fā)行的債券。

28．速動(dòng)比率8-213

答：

速動(dòng)比率是衡量公司流動(dòng)資產(chǎn)中可以迅速變現(xiàn)，立即用于償還流動(dòng)負(fù)債能力的一個(gè)指標(biāo)。

29．K線8-220

答：

所謂K線，是將證券的最高價(jià)、最低價(jià)、開盤價(jià)和收盤價(jià)以圖形的方式記錄下來，用以研判多空雙方的強(qiáng)弱狀態(tài)及價(jià)格的波動(dòng)變化。

四、簡(jiǎn)答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）

30．簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)與一般商品市場(chǎng)的區(qū)別。1-7

答：

（1）交易對(duì)象和交易目的不同；

（2）價(jià)格的決定因素不同；

（3）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性不同；

（4）市場(chǎng)的功能和作用不同。

31．簡(jiǎn)述債券與信貸的區(qū)別。3-62

答：

（1）信貸融資比債券融資更加迅速方便；

（2）在融資的期限結(jié)構(gòu)和融資數(shù)量上有差別；

（3）對(duì)資金使用的限制不同；

（4）在抵押擔(dān)保條件上也有一些差別。

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32．簡(jiǎn)述開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別。4-88

答：

（1）基金規(guī)模的可變性不同；

（2）基金單位的買賣方式不同；

（3）基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同。

33．簡(jiǎn)述壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn)。8-205

答：

（1）生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)；

（2）生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在著差異；

（3）由于產(chǎn)品差異性的存在，生產(chǎn)者可借以樹立自己產(chǎn)品的聲譽(yù)，從而對(duì)其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力。

34．簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義。10-276

答：

（1）證券市場(chǎng)監(jiān)管有助于控制金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展；

（2）證券市場(chǎng)監(jiān)管有助于維護(hù)證券市場(chǎng)正常秩序，充分發(fā)揮證券市場(chǎng)的積極作用；

（3）證券市場(chǎng)監(jiān)管有助于保護(hù)投資者利益；

（4）證券市場(chǎng)監(jiān)管在我國(guó)當(dāng)前更有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）

35．試述國(guó)家發(fā)行債券的目的。3-63

答：

（1）彌補(bǔ)財(cái)政收支不平衡引起的資金缺口；

（2）一些突發(fā)性的事件常常引起政府收入的減少和支出的增加，從而造成政府的財(cái)政緊張，需要通過發(fā)行國(guó)債來解決；

（3）政府投資的建設(shè)項(xiàng)目所需資金數(shù)量較多，很難以正常分配使用的財(cái)政收入資金解決；

（4）國(guó)家多年積累的收支缺口較大，一些到期的舊債很難全部還清，這時(shí)政府往往通過發(fā)新債的辦法，用新籌資金清理原有債務(wù)。

36．試述移動(dòng)平均線的特點(diǎn)。8-238

答：

移動(dòng)平均線的最基本的思想是消除偶然因素的影響，另外，還稍微有一點(diǎn)平均成本價(jià)格的含義。它具有以下幾個(gè)特點(diǎn)。

（1）追蹤趨勢(shì)。

移動(dòng)平均線能夠表示股價(jià)的趨勢(shì)方向，并追隨這個(gè)趨勢(shì)，不輕易放棄。如果從股價(jià)的圖表中能夠找出上升或下降趨勢(shì)線，郡么，移動(dòng)平均線的曲線將保持與趨勢(shì)線方向一致，能消除中間股價(jià)在這個(gè)過程中出現(xiàn)的起伏。原始數(shù)據(jù)的股價(jià)圖表不具備這個(gè)保持追蹤趨勢(shì)的特性。

（2）滯后性。

在股價(jià)原有趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí)，由于移動(dòng)平均線的追蹤趨勢(shì)的特性，移動(dòng)平均線的行動(dòng)往往過于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢(shì)。這是移動(dòng)平均線的一個(gè)極大的弱點(diǎn)。等移動(dòng)平均線發(fā)出反轉(zhuǎn)信號(hào)時(shí)，股價(jià)調(diào)頭的深度已經(jīng)很大了。

（3）穩(wěn)定性。

由移動(dòng)平均線的計(jì)算方法就可知道，要比較大地改變移動(dòng)平均線的數(shù)值，無論是向上還是向下，都比較困難，必須是當(dāng)天的股價(jià)有很大的變動(dòng)。因?yàn)橐苿?dòng)平均線的變動(dòng)不是一天的變動(dòng)，而是幾天的變動(dòng)，一天的大變動(dòng)被幾天分?jǐn)?，變?dòng)就會(huì)變小而顯不出來。

（4）助漲助跌性。

當(dāng)股價(jià)突破了移動(dòng)平均線時(shí)，無論是向上突破還是向下突破，股價(jià)有繼續(xù)向突破方面再走一程的愿望，這就是移動(dòng)平均線的助漲助跌性。

（5）支撐線和壓力線的特性。