全國2009年10月自學考試證券投資與管理試題

課程代碼：00075

一、單項選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)

在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選或未選均無分。

1．發(fā)行市場又叫（ C ）1-5

A．二級市場

C．一級市場 

B．流通市場 

D．貨幣市場

2．股份公司發(fā)給股東作為投資入股的證書并以此取得股息的書面憑證叫（ A ）2-45

A．股票

C．保單 

B．債券 

D．匯票

3．公司的最高權力機構(gòu)和最高決策機構(gòu)是（ D ）2-33

A．經(jīng)理層

C．監(jiān)事會 

B．董事會 

D．股東大會

4．股份公司破產(chǎn)清算時，最先得到清償?shù)臋嘁嫒耸牵? B ）2-45

A．優(yōu)先股持有者

B．債券持有者 

C．法人股持有者

D．個人股持有者

5．在香港上市的股票又叫（ D ）2-51

A．A股

C．N股 

B．B股 

D．H股 

6．一般地，安全性最高的債券是（ C ）3-64

A．金融債券

B．國債

C．企業(yè)債券 

D．地方政府債券

7．債券按發(fā)行主體可分為（ A ）1-4

A．政府債券、金融債券、公司債券

B．單利債券和復利債券 

C．實物債券和記賬式債券 

D．貼現(xiàn)債券和累進利率債券 

8．經(jīng)紀類證券公司注冊資本的最低限額為（ A ）5-110

A．5000萬元

B．1億元

C．2億元 

D．5億元

9．我國證券行業(yè)的自律性組織是（ C ）5-133

A．上海證券交易所

B．深圳證券交易所

C．中國證券業(yè)協(xié)會  

D．中國證券監(jiān)督管理委員會

10．證券公司通過收取傭金作為報酬，促成市場買賣雙方交易行為而進行的證券中介業(yè)務稱為（ B ）

A．自營業(yè)務

B．經(jīng)紀業(yè)務

C．投行業(yè)務 

D．承銷業(yè)務

11．采用買賣成交后，雙方按合同規(guī)定在未來的某個日期，依成交時雙方商定的價格辦理清算和交割的交

易方式為（ B ）

A．現(xiàn)貨交易

B．期貨交易

C．信用交易  

D．期權交易

12．世界證券市場在大部分交易時間均采用的競價方式是（ A ）

A．連續(xù)競價

B．口頭競價

C．書面競價  

D．集合競價

13．適合用于中長線投資的分析方法是（ D ）

A．技術分析

B．K線分析

C．波浪理論分析  

D．基本分析

14．一只股票市場價格為10元，每股收益為0.5元，則該股票的市盈率為（ B ）

A．25

C．15

B．20 

D．5

15．MACD指標是指（ B ）

A．移動平均數(shù)

B．平滑異同移動平均數(shù)

C．相對強弱指標 

D．威廉指標 

16．衡量公司短期償債能力的指標是（ A ）

A．流動比率

B．資產(chǎn)負債率

C．總資產(chǎn)報酬率 

D．存貨周轉(zhuǎn)率

17．以下不屬于技術分析的假設前提的是（ C ）

A．市場行為包含一切信息

B．價格沿趨勢運動

C．證券價格圍繞價值波動

D．歷史會重演

18．由于將資產(chǎn)變成現(xiàn)金方面的潛在困難而造成的投資者收益的不確定性，稱為（ A ）

A．流動性風險

B．經(jīng)營風險 

C．財務風險

D．購買力風險

19．風險管理的第一步是（ C ）

A．風險估測

B．風險評價

C．風險識別  

D．選擇風險管理技術 

20．下列不屬于證券市場監(jiān)管對象的是（ D ）

A．投資者

B．籌資者

C．證券商  

D．財政部

二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）

在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選、少選或未選均無分。

21．普通股股東享有的權利有（ ABDE ）

A．投票選舉權

B．剩余財產(chǎn)分配權

C．領取股息優(yōu)先權

D．收益分配權

E．優(yōu)先認購新股

22．公司型基金的當事人有（ ABCD ）4-90

A．投資公司

B．管理公司

C．保管公司

D．承銷公司

E．受益人

23．綜合類證券公司可以經(jīng)營的證券業(yè)務有（ ABDE ）5-110

A．經(jīng)紀類業(yè)務

B．自營類業(yè)務

C．私募業(yè)務

D．承銷類業(yè)務

E．證監(jiān)會規(guī)定的其他業(yè)務

24．風險控制的分類是（ BCDE ）9-264

A．預期風險

B．回避風險

C．減少風險

D．分散風險

E．留置風險

25．我國規(guī)定對信息持續(xù)披露的內(nèi)容包括（ ABD ）10-289

A．中期報告

B．年度報告 

C．財務報告

D．臨時報告

E．會議報告 

三、名詞解釋題(本大題共4小題，每小題3分，共12分)

26．股份有限公司 2-32

答：股份有限公司是通過發(fā)行股票集資，由一定數(shù)量的股東按規(guī)定的法律程序組建的以營利為目的的公司。

27．可轉(zhuǎn)換債券 3-76

答：可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券（簡稱可轉(zhuǎn)換債券）是一種可以在特定時間、特定條件下轉(zhuǎn)換為普通股股票的一種特殊性質(zhì)的企業(yè)債券。

28．投資基金 4-82

答：投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值。

29．全額包銷 6-144

答：全額包銷指由承銷商按一定價格全部買下或銷售剩余部分的證券，并承擔全部銷售風險。

四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）

30．簡述證券市場的功能。1-25

答：

（1）融通資金

（2）配置資源

（3）轉(zhuǎn)換機制

（4）宏觀調(diào)控

（5）分散風險

31．簡述國庫券發(fā)行的主要意義。3-68

答：

（1）發(fā)行國庫券比用增稅和透支的辦法來彌補財政赤字更有利于經(jīng)濟增長。

（2）在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，國庫券還是中央銀行進行公開市場業(yè)務的主要工具。國庫券不僅是一種籌集資金的手段，也是一種金融商品、信用工具和宏觀管理的調(diào)控手段。

（3）國庫券利率代表了合理的市場利率，靈敏地反映出資金市場的供求狀況。

32．簡述公募發(fā)行的優(yōu)點。6-138

答：

公募發(fā)行的有利之處在于：

（1）以眾多的投資者為發(fā)行對象，募集資金的潛力較大，適合發(fā)行量較多，募集資金較大的發(fā)行人。

（2）公募發(fā)行量大，可以避免囤積證券或被少數(shù)人操縱。

（3）公募證券發(fā)行后即可流通轉(zhuǎn)讓，可以增強證券的流動性，一方面容易吸引投資者；另一方面有利于提高發(fā)行人的社會信譽。

33．簡述證券發(fā)行的注冊制和核準制的區(qū)別。10-281

答：

（1）注冊制

注冊制實行公開管理的原則，即要求發(fā)行人在準備發(fā)行證券時，必須將證券發(fā)行本身以及同證券發(fā)行有關的一切信息及各種資料，完全、準確地向證券主營機關呈報，并申請注冊。證券主管機關的權力僅限于要求發(fā)行人提供的資料中不包含任何不真實的陳述。注冊制適用于證券市場成熟和投資者素質(zhì)較高的國家和地區(qū)。

（2）核準制

核準制實行實質(zhì)管理的原則，是指發(fā)行人在發(fā)行證券時，不僅要充分公開其真實情況，而且必須符合有關法律和證券管理機關規(guī)定的必備條件，否則，證券主管機關有權否決證券發(fā)行的申請。核準制適用于證券市場不成熟、投資者素質(zhì)不高的國家和地區(qū)。

34．簡述CAPM模型的基本假設。9-273

答：

（1）假設1：投資者都在期望收益率和方差的基礎上選擇投資組合。

（2）假設2：投資者具有完全相同的預期且均能有效地選擇能夠提供最佳收益風險組合的資產(chǎn)組合。

（3）假設3：在資本市場上沒有摩擦。

五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）

35．試述證券上市對發(fā)行公司的意義。7-173

答：

一、證券上市對發(fā)行公司的好處表現(xiàn)在：

1、有利于提高公司證券的流動性。

2、有利于獲取創(chuàng)業(yè)資本，擴大資金來源。

3、有利于提高公司的信譽和知名度。

4、有利于公司資本大眾化和股權分散化。

5、有利于確定公司的市場價值。

6、有利于減少公司未來籌資時的成本。

二、證券上市對發(fā)行公司的不利之處表現(xiàn)在：

1、公司的約束與壓力增大。

2、不利于保守公司的經(jīng)營秘密。

3、公司證券可能成為投機對象。

4、在股市波動時股價不能反映股票的真實價值，從而不能準確反映公司的經(jīng)營狀況。

36．試述目前我國對證券交易行為的監(jiān)督。10-291

答：

證券交易行為監(jiān)管的中心內(nèi)容是反對證券交易活動中的內(nèi)幕交易、操縱市場、欺詐客戶等行為，以規(guī)范證券交易行為，維護證券市場秩序，保護投資者的合法權益和社會公共利益。

（1）對內(nèi)幕交易的監(jiān)管

所謂內(nèi)幕交易是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人員利用內(nèi)幕信息進行證券交易活動。

（2）對操縱市場的監(jiān)管

所謂的操縱市場，是指以獲取不正當利益或者轉(zhuǎn)嫁風險為目的，利用其資金、信息等優(yōu)勢或者濫用職權，制造證券市場假象，影響市場價格，擾亂證券市場秩序的行為。

（3）對欺詐客戶的監(jiān)管

欺詐客戶，是指證券經(jīng)營機構(gòu)、證券登記結(jié)算機構(gòu)和發(fā)行人或者發(fā)行代理人，在證券發(fā)行、交易及相關活動中違背客戶意志．損害客戶利益的欺詐性行為。