自考《貨幣銀行學00066》章節(jié)習題及答案：第4章

第四章 金融市場

一、單項選擇題：

1.下列金融工具中屬于間接融資工具的是 。

A.可轉讓大額定期存單         B.公司債券

C.股票                D.政府債券

2、下列屬于短期資金市場的是 。

A、債券市場 B、資本市場

C、票據(jù)市場 D、股票市場

3、下列屬于資本市場的有 。

A、同業(yè)拆借市場 B、股票市場

C、票據(jù)市場 D、大額可轉讓定期存單

4、在出售證券時與購買者約定到期買回證券的方式稱為 。

A、證券發(fā)行 B、證券承銷 C、期貨交易 D、回購協(xié)議

5、在證券交易所內(nèi)進行的交易稱為 。

A、場內(nèi)交易 B、場外交易

C、柜臺交易 D、第三市場交易

6、一般而言，金融資產(chǎn)的流動性與風險性、收益性之間的關系存在  。

A、正相關 B、負相關

C、不相關 D、不確定關系

7、下列屬于所有權憑證的金融工具是( )。

A.商業(yè)票據(jù)              B.股票

C.政府債券              D.可轉讓大額定期存單

8、下列屬于優(yōu)先股股東權利范圍的是( )。

A.選舉權               B.被選舉權

C.收益權               D.投票權

9、金融工具的價格與其盈利率和市場利率分別是哪種變動關系( )。

A.反方向，反方向           B.同方向，同方向

C.反方向，同方向           D.同方向，反方向

10、期權合約買方可能形成的收益或損失狀況是( )。

A.收益無限大，損失有限大       B.收益有限大，損失無限大

C.收益有限大，損失有限大       D.收益無限大，損失無限大

二、多項選擇題

1.按金融交易的交割期限可以把金融市場劃分為( )。

A.現(xiàn)貨市場              B.貨幣市場

C.長期存貸市場            D.證券市場

E.期貨市場

2.股票及其衍生工具交易的種類主要有( )。

A.現(xiàn)貨交易              B.期貨交易

C.期權交易              D.股票指數(shù)交易

E.貼現(xiàn)交易

3.金融市場的參與者有( )。

A.居民個人              B.商業(yè)性金融機構

C.政府                D.企業(yè)

E.中央銀行

4.下列金融工具中，沒有償還期的有( )。

A.永久性債券             B.銀行定期存款

C.股票                D.CD

E.商業(yè)票據(jù)

5.按股票所代表的股東權利劃分，股票可分為( )。

A.記名股               B.優(yōu)先股

C.不記名股              D.新股

E.普通股

6.按交易標的物可以把金融市場劃分為( )。

A.衍生工具市場            B.票據(jù)市場

C.證券市場              D.黃金市場

E.外匯市場

7.下列屬于金融衍生工具的有( )。

A.股票價格指數(shù)期貨          B.銀行承兌匯票

C.短期政府債券            D.貨幣互換

E.開放式基金

8.遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約的英文名依次是( )。

A. forwards             B. futures

C. options              D. stocks

E. swaps

9.以下屬于利率衍生工具的有( )。

A.債券期貨              B.債券期權

C.外匯期貨              D.外匯期權

E.貨幣互換

10. 衡量債券收益率的指標有( )。

A.名義收益率             B.實際收益率

C.投資收益率             D.持有期收益率

E.到期收益率

三、是非判斷題

1、在股份公司盈利分配和公司破產(chǎn)清理時，優(yōu)先股股東優(yōu)先于普通股股東。( )

2、有價證券從發(fā)行者手中轉移到投資者手中，這類交易屬于二級市場交易。( )

3、債券回購交易實質是一種以有價證券作為抵押品拆借資金的信用行為。( )

4、一般而言，一年期以內(nèi)的短期資金融通市場我們都稱之為貨幣市場，那么商業(yè)銀行的短期流動資金借款也應算做貨幣市場。( )

5、再貼現(xiàn)是指銀行以貼現(xiàn)購得的沒有到期得票據(jù)向其他商業(yè)銀行所作得票據(jù)轉讓。( )

6、信用評級在BBB(Baa)以下的非金融類企業(yè)債券稱為“垃圾債券”。( )

7、根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》，商業(yè)銀行通過發(fā)行期限較長的金融債券而獲得的資金來源可列入第一級資本，這是提高商業(yè)銀行資本充足率的一種有效方法。( )

8、一般而言，金融資產(chǎn)的風險性與收益性呈正向關系，與流動性呈反向關系。( )

四、 名詞解釋

1、金融市場 2、貨幣市場 3、資本市場 4、 投資基金 5、期權

五、簡答題

1、什么是貨幣市場?它包括哪些子市場?其主要功能有哪些?。

2、在證券二級市場上，第一、第二、第三、第四市場分別是指什么?

3、什么是銀行間同業(yè)拆借市場?其特點是什么?

4、優(yōu)先股與普通股的主要區(qū)別是什么?

六、論述題

1、試述金融市場在經(jīng)濟運行中的主要功能。

2、試述金融工具的特性及其相互關系。

3、試分析期貨交易與期權交易的聯(lián)系與區(qū)別。

參考答案

一、單項選擇題

1、A 2、C 3、B 4、D 5、A 6、D 7、B 8、C 9、D 10、A

二、是非判斷題

1、對 2、錯 3、對 4、對 5、錯 6、對7、錯 8、錯

三、多項選擇題

1. AE  2.ABCD  3.ABCDE  4.AC  5.BE  6.ABCDE  7.AD  8.ABCE  9.AB  10.ABDE

四、名詞解釋

1、金融市場：是實現(xiàn)金融資產(chǎn)交易和服務交易的市場。

2、貨幣市場：又稱短期資金市場，是指交易資產(chǎn)期限在一年以內(nèi)的金融市場。

3、資本市場：又稱長期資金市場，是指交易資產(chǎn)在一年以上或沒有到期期限的金融市場。

4、投資基金：所謂投資基金就是一種利益共享、風險共擔的集合投資制度，它通過發(fā)行基金證券，集中投資者的資金，交由基金托管人托管，由基金管理人管理，主要投資于股票、債券等金融工具的投資。

5、期權：期權(Options)是一種選擇權，期權的買方向賣方支付一定數(shù)額的權利金后，就獲得這種權利，即擁有在一定時間內(nèi)以一定的價格(執(zhí)行價格)出售或購買一定數(shù)量的標的權利。

五、簡答題

1、什么是貨幣市場?它包括哪些子市場?其主要功能有哪些?。

答：貨幣市場主要功能是滿足短期流動性需求。主要包括銀行間同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場、大額可轉讓定期存款單市場、短期債券市場以及債券回購市場等。貨幣市場是整個金融一體調劑流動性的重要渠道，為中央銀行實施公開市場操作提供了場所。貨幣市場利率在利率體系中占有重要地位。

2、在證券二級市場上，第一、第二、第三、第四市場分別是指什么?

答：第一市場即證券交易所市場，即在證券交易所進行證券交易的市場。第二市場即非上市股票或債券的場外交易市場。第三市場是已上市股票或債券的場外交易市場。第四市場則是指不通過經(jīng)紀人中介而是通過電子計算機網(wǎng)絡直接進行大宗證券交易的場外市場。

3、什么是銀行間同業(yè)拆借市場?其特點是什么?

答：銀行間同業(yè)拆借市場：是銀行與銀行之間或銀行與其他金融機構之間進行的臨時性短期資金拆出拆入的市場。

銀行間同業(yè)拆借市場的特點有：

(1)只允許經(jīng)批準的金融機構進入。

(2)融資期限較短

(3)交易金額較大，且不需要擔?；虻盅?。

(4)交易手續(xù)簡便，一般通過電話洽談，由全國性資金清算網(wǎng)絡完成交割;利率由雙方協(xié)商決定，隨行就市。

4、優(yōu)先股與普通股的主要區(qū)別是什么?

答：按股票所代表的股東權利劃分，股票可分為普通股股票和優(yōu)先股股票。普通股股票是最普通也最重要的股票種類，優(yōu)先股股票則是股份有限公司發(fā)行的具有收益分配和剩余財產(chǎn)分配優(yōu)先權的股票。二者的區(qū)別主要是：(1)風險不同。普通股股票的股息隨公司盈利多少而增減，還可以在公司盈利較多時分享紅利，因此收益較高，風險也較大。優(yōu)先股票根據(jù)事先確定的股息率優(yōu)先取得股息，股息與公司的盈利狀況無關，公司解散時股東可優(yōu)先得到分配的剩余資產(chǎn)。因此優(yōu)先股風險低，收入穩(wěn)定。(2)權利不同。普通股享有廣泛的經(jīng)營管理決策權，而優(yōu)先股權利范圍小，無選舉權和被選舉權。

六、論述題

1、試述金融市場在經(jīng)濟運行中的主要功能。

答案要點：金融市場的主要功能有：

⑴ 微觀層面功能：價格發(fā)現(xiàn);提供流動性;減少搜尋成本和信息成本。

⑵ 宏觀層面功能：實現(xiàn)儲蓄投資轉化;資源配置;宏觀調控。

2、試述金融工具的特性及其相互關系。

答案要點：收益性、流動性和風險性是金融工具最重要的三個特征。

三特性之間的關系：

一般而言，收益性與風險性呈正向相關關系，即所謂“高風險、高收益”。流動性與風險性、收益性之間的關系比較復雜，對于通過到期贖回方式獲得的流動性而言，流動性與風險性、收益性之間存在反向相關關系;但是，對于主要通過市場轉讓途徑獲取的流動性，流動性與風險性又呈反向相關關系。

3、試分析期貨交易與期權交易的聯(lián)系與區(qū)別

答案要點：可以從以下六個方面著手分析：

(1)權利義務方面：期貨合約雙方都被賦予相應的權利和義務，只能在到期日行使，期權合約只賦予買方權利，賣方無任何權利，只有對應義務。

(2)標準化方面：期貨合約都是標準化的，期權合約則不一定。

(3)盈虧風險方面：期貨交易雙方承擔的盈虧風險都是無限的，期權交易雙方承擔的盈虧風險則視情況(看漲、看跌)而定。

(4)保證金方面：期貨交易的買賣雙方都要交納保證金，期權的買者則不需要。

(5)買賣匹配方面：期貨合約的買方到期必須買入標的資產(chǎn)，賣方必須賣出標的資產(chǎn)，而期權合約則視情況(看漲、看跌)而定。

(6)套期保值方面：期貨把不利風險轉移出去的同時，也把有利風險轉移出去，而期權只把不利風險轉移出去而把有利風險留給自己。