自考《貨幣銀行學(xué)00066》章節(jié)習(xí)題及答案：第4章

第四章 金融市場(chǎng)

一、單項(xiàng)選擇題：

1.下列金融工具中屬于間接融資工具的是 。

A.可轉(zhuǎn)讓大額定期存單         B.公司債券

C.股票                D.政府債券

2、下列屬于短期資金市場(chǎng)的是 。

A、債券市場(chǎng) B、資本市場(chǎng)

C、票據(jù)市場(chǎng) D、股票市場(chǎng)

3、下列屬于資本市場(chǎng)的有 。

A、同業(yè)拆借市場(chǎng) B、股票市場(chǎng)

C、票據(jù)市場(chǎng) D、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

4、在出售證券時(shí)與購買者約定到期買回證券的方式稱為 。

A、證券發(fā)行 B、證券承銷 C、期貨交易 D、回購協(xié)議

5、在證券交易所內(nèi)進(jìn)行的交易稱為 。

A、場(chǎng)內(nèi)交易 B、場(chǎng)外交易

C、柜臺(tái)交易 D、第三市場(chǎng)交易

6、一般而言，金融資產(chǎn)的流動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)性、收益性之間的關(guān)系存在  。

A、正相關(guān) B、負(fù)相關(guān)

C、不相關(guān) D、不確定關(guān)系

7、下列屬于所有權(quán)憑證的金融工具是( )。

A.商業(yè)票據(jù)              B.股票

C.政府債券              D.可轉(zhuǎn)讓大額定期存單

8、下列屬于優(yōu)先股股東權(quán)利范圍的是( )。

A.選舉權(quán)               B.被選舉權(quán)

C.收益權(quán)               D.投票權(quán)

9、金融工具的價(jià)格與其盈利率和市場(chǎng)利率分別是哪種變動(dòng)關(guān)系( )。

A.反方向，反方向           B.同方向，同方向

C.反方向，同方向           D.同方向，反方向

10、期權(quán)合約買方可能形成的收益或損失狀況是( )。

A.收益無限大，損失有限大       B.收益有限大，損失無限大

C.收益有限大，損失有限大       D.收益無限大，損失無限大

二、多項(xiàng)選擇題

1.按金融交易的交割期限可以把金融市場(chǎng)劃分為( )。

A.現(xiàn)貨市場(chǎng)              B.貨幣市場(chǎng)

C.長期存貸市場(chǎng)            D.證券市場(chǎng)

E.期貨市場(chǎng)

2.股票及其衍生工具交易的種類主要有( )。

A.現(xiàn)貨交易              B.期貨交易

C.期權(quán)交易              D.股票指數(shù)交易

E.貼現(xiàn)交易

3.金融市場(chǎng)的參與者有( )。

A.居民個(gè)人              B.商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)

C.政府                D.企業(yè)

E.中央銀行

4.下列金融工具中，沒有償還期的有( )。

A.永久性債券             B.銀行定期存款

C.股票                D.CD

E.商業(yè)票據(jù)

5.按股票所代表的股東權(quán)利劃分，股票可分為( )。

A.記名股               B.優(yōu)先股

C.不記名股              D.新股

E.普通股

6.按交易標(biāo)的物可以把金融市場(chǎng)劃分為( )。

A.衍生工具市場(chǎng)            B.票據(jù)市場(chǎng)

C.證券市場(chǎng)              D.黃金市場(chǎng)

E.外匯市場(chǎng)

7.下列屬于金融衍生工具的有( )。

A.股票價(jià)格指數(shù)期貨          B.銀行承兌匯票

C.短期政府債券            D.貨幣互換

E.開放式基金

8.遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約的英文名依次是( )。

A. forwards             B. futures

C. options              D. stocks

E. swaps

9.以下屬于利率衍生工具的有( )。

A.債券期貨              B.債券期權(quán)

C.外匯期貨              D.外匯期權(quán)

E.貨幣互換

10. 衡量債券收益率的指標(biāo)有( )。

A.名義收益率             B.實(shí)際收益率

C.投資收益率             D.持有期收益率

E.到期收益率

三、是非判斷題

1、在股份公司盈利分配和公司破產(chǎn)清理時(shí)，優(yōu)先股股東優(yōu)先于普通股股東。( )

2、有價(jià)證券從發(fā)行者手中轉(zhuǎn)移到投資者手中，這類交易屬于二級(jí)市場(chǎng)交易。( )

3、債券回購交易實(shí)質(zhì)是一種以有價(jià)證券作為抵押品拆借資金的信用行為。( )

4、一般而言，一年期以內(nèi)的短期資金融通市場(chǎng)我們都稱之為貨幣市場(chǎng)，那么商業(yè)銀行的短期流動(dòng)資金借款也應(yīng)算做貨幣市場(chǎng)。( )

5、再貼現(xiàn)是指銀行以貼現(xiàn)購得的沒有到期得票據(jù)向其他商業(yè)銀行所作得票據(jù)轉(zhuǎn)讓。( )

6、信用評(píng)級(jí)在BBB(Baa)以下的非金融類企業(yè)債券稱為“垃圾債券”。( )

7、根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》，商業(yè)銀行通過發(fā)行期限較長的金融債券而獲得的資金來源可列入第一級(jí)資本，這是提高商業(yè)銀行資本充足率的一種有效方法。( )

8、一般而言，金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)性與收益性呈正向關(guān)系，與流動(dòng)性呈反向關(guān)系。( )

四、 名詞解釋

1、金融市場(chǎng) 2、貨幣市場(chǎng) 3、資本市場(chǎng) 4、 投資基金 5、期權(quán)

五、簡答題

1、什么是貨幣市場(chǎng)?它包括哪些子市場(chǎng)?其主要功能有哪些?。

2、在證券二級(jí)市場(chǎng)上，第一、第二、第三、第四市場(chǎng)分別是指什么?

3、什么是銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)?其特點(diǎn)是什么?

4、優(yōu)先股與普通股的主要區(qū)別是什么?

六、論述題

1、試述金融市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的主要功能。

2、試述金融工具的特性及其相互關(guān)系。

3、試分析期貨交易與期權(quán)交易的聯(lián)系與區(qū)別。

參考答案

一、單項(xiàng)選擇題

1、A 2、C 3、B 4、D 5、A 6、D 7、B 8、C 9、D 10、A

二、是非判斷題

1、對(duì) 2、錯(cuò) 3、對(duì) 4、對(duì) 5、錯(cuò) 6、對(duì)7、錯(cuò) 8、錯(cuò)

三、多項(xiàng)選擇題

1. AE  2.ABCD  3.ABCDE  4.AC  5.BE  6.ABCDE  7.AD  8.ABCE  9.AB  10.ABDE

四、名詞解釋

1、金融市場(chǎng)：是實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)交易和服務(wù)交易的市場(chǎng)。

2、貨幣市場(chǎng)：又稱短期資金市場(chǎng)，是指交易資產(chǎn)期限在一年以內(nèi)的金融市場(chǎng)。

3、資本市場(chǎng)：又稱長期資金市場(chǎng)，是指交易資產(chǎn)在一年以上或沒有到期期限的金融市場(chǎng)。

4、投資基金：所謂投資基金就是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度，它通過發(fā)行基金證券，集中投資者的資金，交由基金托管人托管，由基金管理人管理，主要投資于股票、債券等金融工具的投資。

5、期權(quán)：期權(quán)(Options)是一種選擇權(quán)，期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，就獲得這種權(quán)利，即擁有在一定時(shí)間內(nèi)以一定的價(jià)格(執(zhí)行價(jià)格)出售或購買一定數(shù)量的標(biāo)的權(quán)利。

五、簡答題

1、什么是貨幣市場(chǎng)?它包括哪些子市場(chǎng)?其主要功能有哪些?。

答：貨幣市場(chǎng)主要功能是滿足短期流動(dòng)性需求。主要包括銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、大額可轉(zhuǎn)讓定期存款單市場(chǎng)、短期債券市場(chǎng)以及債券回購市場(chǎng)等。貨幣市場(chǎng)是整個(gè)金融一體調(diào)劑流動(dòng)性的重要渠道，為中央銀行實(shí)施公開市場(chǎng)操作提供了場(chǎng)所。貨幣市場(chǎng)利率在利率體系中占有重要地位。

2、在證券二級(jí)市場(chǎng)上，第一、第二、第三、第四市場(chǎng)分別是指什么?

答：第一市場(chǎng)即證券交易所市場(chǎng)，即在證券交易所進(jìn)行證券交易的市場(chǎng)。第二市場(chǎng)即非上市股票或債券的場(chǎng)外交易市場(chǎng)。第三市場(chǎng)是已上市股票或債券的場(chǎng)外交易市場(chǎng)。第四市場(chǎng)則是指不通過經(jīng)紀(jì)人中介而是通過電子計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行大宗證券交易的場(chǎng)外市場(chǎng)。

3、什么是銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)?其特點(diǎn)是什么?

答：銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)：是銀行與銀行之間或銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行的臨時(shí)性短期資金拆出拆入的市場(chǎng)。

銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)的特點(diǎn)有：

(1)只允許經(jīng)批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入。

(2)融資期限較短

(3)交易金額較大，且不需要擔(dān)?；虻盅?。

(4)交易手續(xù)簡便，一般通過電話洽談，由全國性資金清算網(wǎng)絡(luò)完成交割;利率由雙方協(xié)商決定，隨行就市。

4、優(yōu)先股與普通股的主要區(qū)別是什么?

答：按股票所代表的股東權(quán)利劃分，股票可分為普通股股票和優(yōu)先股股票。普通股股票是最普通也最重要的股票種類，優(yōu)先股股票則是股份有限公司發(fā)行的具有收益分配和剩余財(cái)產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán)的股票。二者的區(qū)別主要是：(1)風(fēng)險(xiǎn)不同。普通股股票的股息隨公司盈利多少而增減，還可以在公司盈利較多時(shí)分享紅利，因此收益較高，風(fēng)險(xiǎn)也較大。優(yōu)先股票根據(jù)事先確定的股息率優(yōu)先取得股息，股息與公司的盈利狀況無關(guān)，公司解散時(shí)股東可優(yōu)先得到分配的剩余資產(chǎn)。因此優(yōu)先股風(fēng)險(xiǎn)低，收入穩(wěn)定。(2)權(quán)利不同。普通股享有廣泛的經(jīng)營管理決策權(quán)，而優(yōu)先股權(quán)利范圍小，無選舉權(quán)和被選舉權(quán)。

六、論述題

1、試述金融市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的主要功能。

答案要點(diǎn)：金融市場(chǎng)的主要功能有：

⑴ 微觀層面功能：價(jià)格發(fā)現(xiàn);提供流動(dòng)性;減少搜尋成本和信息成本。

⑵ 宏觀層面功能：實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化;資源配置;宏觀調(diào)控。

2、試述金融工具的特性及其相互關(guān)系。

答案要點(diǎn)：收益性、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性是金融工具最重要的三個(gè)特征。

三特性之間的關(guān)系：

一般而言，收益性與風(fēng)險(xiǎn)性呈正向相關(guān)關(guān)系，即所謂“高風(fēng)險(xiǎn)、高收益”。流動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)性、收益性之間的關(guān)系比較復(fù)雜，對(duì)于通過到期贖回方式獲得的流動(dòng)性而言，流動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)性、收益性之間存在反向相關(guān)關(guān)系;但是，對(duì)于主要通過市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓途徑獲取的流動(dòng)性，流動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)性又呈反向相關(guān)關(guān)系。

3、試分析期貨交易與期權(quán)交易的聯(lián)系與區(qū)別

答案要點(diǎn)：可以從以下六個(gè)方面著手分析：

(1)權(quán)利義務(wù)方面：期貨合約雙方都被賦予相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)，只能在到期日行使，期權(quán)合約只賦予買方權(quán)利，賣方無任何權(quán)利，只有對(duì)應(yīng)義務(wù)。

(2)標(biāo)準(zhǔn)化方面：期貨合約都是標(biāo)準(zhǔn)化的，期權(quán)合約則不一定。

(3)盈虧風(fēng)險(xiǎn)方面：期貨交易雙方承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是無限的，期權(quán)交易雙方承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)則視情況(看漲、看跌)而定。

(4)保證金方面：期貨交易的買賣雙方都要交納保證金，期權(quán)的買者則不需要。

(5)買賣匹配方面：期貨合約的買方到期必須買入標(biāo)的資產(chǎn)，賣方必須賣出標(biāo)的資產(chǎn)，而期權(quán)合約則視情況(看漲、看跌)而定。

(6)套期保值方面：期貨把不利風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去的同時(shí)，也把有利風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去，而期權(quán)只把不利風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去而把有利風(fēng)險(xiǎn)留給自己。